6 Daten, die die Geschichte der NYSE gekennzeichnet haben
Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt und beherbergt 82% des S&P 500, sowie 70 der größten Unternehmen der Welt. Aber wie ist sie zu dem hegemonischen Ort geworden, der sie heute ist? Lass uns einen Blick auf ihre Geschichte werfen.
1792: Vor der Wall Street, das Buttonwood Agreement
1792 trafen sich 24 Börsenmakler unter einem Buttonwood-Baum in der heutigen Wall Street in New York City. Sie gründeten eine zentralisierte Börse für den aufkeimenden Wertpapiermarkt in den Vereinigten Staaten. Die Vereinbarung beseitigte die Notwendigkeit von Auktionatoren - die häufig für Weizen, Tabak und andere Rohstoffe eingesetzt wurden - und legte einen Provisionssatz fest. Die Organisation machte das Tontine Coffee House zu ihrem Hauptsitz und konzentrierte sich auf Staatsanleihen.
1863-1903: Lass dich nieder
Im Jahr 1863 bekam das, was seit 1817 New York Stock & Exchange Board hieß, seinen endgültigen Namen und wurde zur New York Stock Exchange (NYSE), die wir heute alle kennen. Zwei Jahre später ließ sich die NYSE an ihrer endgültigen Adresse nieder: Wall Street 11. Wenn die NYSE seither nie umgezogen ist, wurde das Gebäude, das wir heute kennen, 1903 an der gleichen Adresse eingeweiht.
1920: Bombe über der Wall Street
16. September 1920, es ist Mittag, als ein Pferdewagen an der überfüllten Wall Street vorbeifährt, wo die Menschen gerade ihr Mittagessen einnehmen. Der Wagen hält gegenüber dem Hauptsitz der Bank J.P. Morgan & Co. an der belebtesten Ecke des Finanzdistrikts. Der tödliche Wagen enthält etwa 50 kg Dynamit und fast 250 kg Eisen und explodiert um 12.01 Uhr in einer per Zeitschaltuhr eingestellten Detonation. Das Ergebnis ist verheerend, denn 30 Menschen sterben bei dem Anschlag und 10 weitere später an ihren Wunden. Die Zahl der Verletzten geht in die Hunderte.
Auch heute, ein Jahrhundert nach dem Ereignis, ist der Fall offiziell noch nicht aufgeklärt. Historiker und Ermittler glauben, dass der Bombenanschlag von einer Gruppe italienischer Anarchisten, den Galleanisten, verübt wurde, die für eine Reihe von Bombenanschlägen im Jahr 1919 verantwortlich waren.
1929: Hier kommt der Crash
Donnerstag, 21. Oktober 1929: Der Aktienmarkt öffnet gerade seine Pforten. Die Eröffnungsglocke hat gerade geläutet, und sie hat bereits 11% verloren. Es ist der Schwarze Donnerstag. Die gehandelten Volumina sind so hoch, dass die Meldung der Aktienkurse in den Büros rund um die USA erst mit stundenlanger Verspätung erfolgt, was dazu führt, dass die Investoren keine Ahnung haben, zu welchem Preis die meisten Aktien gehandelt wurden.
Um den Schaden zu begrenzen, griffen institutionelle Investoren unter der Leitung von Richard Whitney, Vizepräsident der NYSE, direkt ein: Whitney trat an den Notierungsposten von U.S. Steel heran, fragte nach dem aktuellen Kurs, der 195 betrug, und verkündete: "Ich kaufe 25.000 Aktien zu 205". Sobald die ersten Aktien gehandelt wurden, tat er dasselbe mit mehreren anderen Blue Chips und ging zu einem Dutzend Stationen. Die Kurse erholten sich schnell, und der Rückgang für den Tag beschränkte sich auf 2,1%.
Aber die Erleichterung hielt nicht lange an. Am Montag, den 28. Oktober, entschieden sich weitere Investoren, aus dem Markt auszusteigen; die Talfahrt ging weiter mit einem Rekordverlust des Dow für den Tag von 12,82%. Das ist der Schwarze Montag. Am 29. Oktober 1929 traf der "Schwarze Dienstag" die Wall Street. Milliarden von Dollar gingen verloren, tausende von Anlegern wurden ausradiert. Der Dow verlor weitere 11,73%, was einem Gesamtrückgang von 23% in zwei Tagen entspricht.
Der Crash von 1929 war das Ergebnis einer Spekulationsblase, die ihren Ursprung in den frühen 1920er Jahren hatte. Die Einführung an der Wall Street im Jahr 1926 des neuen Systems der Kreditkäufe von Aktien, genannt Kredite, verstärkte die Blase. Investoren konnten Aktien mit nur 10% Deckung kaufen. Mit anderen Worten, für jede zehn Dollar, die sie kauften, legten sie nur einen Dollar an. Der Kreditzins änderte sich je nach dem kurzfristigen Zinssatz, und die Nachhaltigkeit dieses Systems hing zum Teil von der Differenz zwischen der Wachstumsrate der Aktien und dem Kreditzins ab.
1967: Was ist mit den Frauen?
175 Jahre. Das ist die Zeit, in der Frauen warten mussten, bevor sie einen Platz auf dem NYSE-Handelsparkett ergattern konnten: der Ort, an dem alles gemacht und nicht gemacht wird. Wenn es auch nie eine spezifische Regel gegen Frauen gab, die einen Sitzplatz an der NYSE haben wollten, so ging es doch darum, dass man einen Sponsor brauchte, um Zugang dazu zu haben.
Der Name der Pionierin ist Muriel Siebert. Um ihren Sitz zu kaufen, musste sie neun männliche Kollegen durchlaufen, bevor einer endlich ja sagte.
Tatsächlich blieb sie für das nächste Jahrzehnt die einsame Frau neben 1.365 Männern und hatte nicht einmal Zugang zu Toiletten, da es auf dem Parkett keine Damentoilette gab.
Die Dinge haben sich seitdem offensichtlich langsam geändert, denn seit 2018 ist die Leiterin der NYSE eine Frau, deren Name Stacey Cunningham ist.
1987: Hier kommt der Crash (zum zweiten Mal)
Am Montag, den 19. Oktober 1987, verlor der Dow Jones 22,6%. Dies ist der Schwarze Montag. Dabei sah das Jahr 1987 vielversprechend aus, denn im August erreichte der Dow Jones einen neuen Rekord. Dennoch waren nicht alle Indikatoren grün.Die Aktienmärkte begrüßten zunächst den Anstieg der langfristigen Zinssätze, was ihrer Ansicht entsprach und ihren Optimismus verstärkte. Dies war ein Zeichen dafür, dass der Rentenmarkt ihre Vision einer wachsenden Wirtschaft teilte.Doch ab einem bestimmten Niveau werden die Zinsen zu einer Bremse für Investitionen und Wirtschaftswachstum und sind vor allem sofort unvereinbar mit den Bewertungsniveaus von Aktien. Warum solltest du Aktien, eine riskante Anlage, halten, wenn Staatsanleihen, die kein Kapitalrisiko darstellen, eine höhere Rendite haben? Es ist, als hätte der Anleihenmarkt dem Aktienmarkt plötzlich das Fundament entzogen, auf dem er stand.Andere Gründe können auch darin liegen, dass komplexe Strukturen es ermöglichten, Unternehmen durch die Aufnahme von Schulden durch Leveraged Buyouts (LBOs) zu kaufen. Der Junk-Bond-Markt boomte, was die Spekulationen in die Höhe trieb und die Märkte instabiler machte.Eine der Folgen des Crashs von 1987 war die Einführung des Circuit Breakers, der es den Börsen ermöglichte, den Handel bei außergewöhnlich starken Kursrückgängen einiger Indizes vorübergehend zu stoppen. Basierend auf der Idee, dass eine Abkühlungsphase helfen würde, Panikverkäufe zu zerstreuen, werden diese Marktabschaltungen immer dann ausgelöst, wenn ein großer, vordefinierter Marktrückgang während des Handelstages auftritt. Sie wurden mehrfach während des Börsencrashs 2020 eingesetzt.