Comment investir dans NVIDIA

Si vous êtes un gamer, un gros utilisateur de logiciels de montage vidéo ou si vous vous intéressez au minage de crypto-monnaies, vous connaissez probablement Nvidia. Mais l'entreprise ne se contente pas de vendre des processeurs graphiques, elle est également impliquée dans les secteurs de l'intelligence artificielle, des voitures à conduite autonome et du cloud computing.

La société californienne a connu l'une des hausses les plus fulgurantes du cours de son action que nous ayons vues depuis un an et demi. Pour vous faire une idée, si vous aviez investi 1 000 dollars dans Nvidia au début de 2020, vous auriez aujourd'hui 3 397 dollars dans votre portefeuille.

Si vous aviez plutôt investi dans le Nasdaq - l'indice qui fait la moyenne du marché technologique américain - vous auriez 1 629 $ sur votre compte. Une somme également intéressante, mais deux fois moins importante que vous auriez obtenue avec Nvidia.

Mais revenons au début. L'entreprise a été fondée en 1993 et est entrée en bourse en 1999. À la mi-2016, le cours de l'action a commencé à décoller et est passé depuis d'un peu plus de 46 euros l'action à 820 au moment de la rédaction de cet article. En d'autres termes, au cours des cinq dernières années, le cours a été multiplié par près de 18 !

Voyons comment Nvidia gagne de l'argent.

Plus que des jeux

En 1999, Nvidia a inventé le GPU ou processeur graphique. Si vous ne savez pas ce qu'est un GPU, en termes simples, il s'agit d'une partie de la carte graphique de votre ordinateur. Vous ne savez pas non plus ce qu'est une carte graphique ? Dans ce cas, nous dirons qu'il s'agit d'un dispositif qui traite les informations graphiques de votre ordinateur ou console de jeux. Votre ordinateur est équipé d'une unité centrale de traitement (CPU) qui agit comme le cerveau de l'ordinateur et interprète tous les ordres nécessaires au fonctionnement des programmes informatiques. Le GPU agit comme un traducteur de ces informations pour que votre écran les affiche.

Ceci est particulièrement important dans le domaine des jeux vidéo, car ils proposent des représentations 3D très détaillées qui sont constamment mises à jour, et nécessitent une machine puissante pour traiter rapidement une énorme quantité de données. Les GPU sont également utilisés pour effectuer des calculs très complexes. Ils sont un outil fondamental dans le domaine scientifique, pour l'intelligence artificielle ou l'analyse de données, mais aussi dans le minage de crypto-monnaies et le montage vidéo haute définition.

Les GPU sont le produit phare de Nvidia - notamment le GeForce RTX, très connu des joueurs - mais la société produit également des logiciels et des systèmes sur puce ou SoC, qui sont des circuits intégrés.

Ne vous inquiétez pas, nous n'allons pas plus entrer dans les détails techniques. Passons maintenant à notre document préféré, le rapport sur les bénéfices.

Qu'est-ce qui fait évoluer le cours de l'action Nvidia ?

Le chiffre d'affaires total du premier trimestre 2021 s'élève à plus de 5,6 milliards de dollars, soit une augmentation considérable de 84 % par rapport à la même période de l'année précédente. Et si l'on regarde le bénéfice net, à 1,9 milliard de dollars, la différence avec l'année précédente est de plus de 109 %.

Nvidia divise son activité en deux principaux pôles : le pôle graphique - dont le produit principal est le GPU GeForce - et le pôle Compute & Networking, qui comprend les plateformes de Data Center et les systèmes pour les projets d'intelligence artificielle, de conduite autonome et de robotique. L'entreprise destine ses produits et services à quatre marchés principaux : Gaming, Data Center, Visualisation professionnelle et Automobile.

Près de la moitié de ses revenus, 48,8 % (2,76 milliards de dollars), provient du secteur des jeux. Il est suivi par son Data Center, avec des partenariats avec Amazon Web Services et son incursion dans l'intelligence artificielle, qui a rapporté 2,05 milliards de dollars, soit 36,6 %. Le reste est réparti entre la Visualisation professionnelle, qui produit du matériel et des logiciels pour la modélisation d'images en 2D et 3D, et l'Automobile, dans laquelle la société collabore avec une multitude de constructeurs automobiles et de sociétés de services de transport pour créer une technologie permettant la conduite autonome. En outre, les produits de Nvidia sont utilisés pour améliorer les performances des superordinateurs des entreprises des secteurs de la pharmacie, de la finance, de la santé, de l'industrie, du commerce de détail, des médias, du divertissement, des télécommunications, de la robotique, de l'enseignement supérieur et de la recherche, entre autres.

Depuis que Nvidia a publié ses résultats pour le deuxième trimestre de 2021, ses actions ont augmenté de 20 %.

Concurrence et défis

Si Nvidia était un club de sport, la ligue dans laquelle il jouerait serait l'industrie des semi-conducteurs, appelée ainsi parce qu'elle est basée sur des matériaux qui conduisent l'électricité. Seules quelques entreprises d'élite jouent dans cette ligue et l'enjeu est de taille.

Ses principaux concurrents sont Intel et Advanced Micro Devices (AMD). Si Nvidia est le roi des cartes graphiques hautes performances dans le domaine du jeu et de l'esport, AMD serait le roi dans les gammes de prix moyen et bas de gamme. Cependant, le leader incontesté en termes de parts de marché est Intel. Cela pourrait commencer à changer maintenant qu'Apple, avec qui Intel avait l'habitude de travailler pour créer ses processeurs les plus puissants, a commencé à produire ses propres puces Apple Silicon.

Pour étendre son marché, Nvidia envisage d'acquérir Arm, une société britannique de semi-conducteurs spécialisée dans l'architecture des processeurs. Mais l'opération est actuellement bloquée parce qu’aux États-Unis, la Federal Trade Commission (FTC) a ouvert une enquête antitrust contre NVIDIA.Nous avons mentionné de nombreux points positifs, mais il faut aussi garder à l'esprit les risques, car ce secteur peut aussi être volatile. Les habitudes de loisirs encouragées par la pandémie -avec des ventes importantes de consoles de jeux-, l'essor du travail à distance dans le cloud, le minage de crypto-monnaies, la percée de l'intelligence artificielle et des voitures à conduite autonome, ont entraîné une augmentation de la demande pour leurs produits. Avec les perturbations de la chaîne d'approvisionnement pendant la pandémie, l'insuffisance de l'offre est devenue évidente et a conduit à une pénurie de puces sur le marché.

De plus, le fonctionnement de ces processeurs consomme beaucoup d'énergie, même si l'on s'efforce de les rendre plus efficaces. Cela suscite donc des inquiétudes quant à leur impact sur l'environnement.

L'action Nvidia est chère à l'heure où nous écrivons ces lignes, une action coûte environ 800 $. Certains la considèrent comme surévaluée, mais la plupart des analystes recommandent l'achat.

En fin de compte, comme toujours, la décision d’investir ou non dans l’entreprise vous appartient.

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