Les stablecoins chez Vivid

Pour certains investisseurs, le monde de la crypto-monnaie suscite des sentiments mitigés, oscillant souvent entre anxiété et curiosité. Ces nouvelles monnaies numériques les intriguent, mais leur volatilité constante les inquiète. Ce n’est pourtant pas une fatalité. Si vous voulez investir dans la crypto-monnaie, vous ne serez pas forcément à la merci des tendances extrêmes du marché. Il existe en effet une catégorie de crypto-monnaie appeléee stablecoin qui est (comme son nom l'indique) stable. Regardons cela de plus près. 

Comment fonctionnent les stablecoins ?

Les stablecoins sont des crypto-monnaies dont la valeur est indexée sur celle d'une monnaie, d'une marchandise ou d'un instrument financier de référence. L'objectif est de stabiliser le prix, et les investisseurs qui les achètent ou investissent dans de telles monnaies les utilisent comme une alternative stable aux crypto-monnaies plus classiques. Les stablecoins opèrent comme des ponts entre les monnaies fiduciaires et les crypto-monnaies. Ils éliminent la volatilité des crypto-monnaies et conviennent mieux à un usage régulier, que ce soit pour les échanges quotidiens ou pour effectuer des transferts entre bourses.

La valeur de ces crypto-monnaies reste stable, car elle est indexée sur celle d’un autre actif. Mais il ne suffit pas d’affirmer qu'une monnaie vaut un dollar pour la vendre réellement à un dollar. La façon dont une valeur reste stable dépend du type de monnaie. En général, on distingue deux grandes catégories : les stablecoins collatéralisées et les stablecoins algorithmiques.

Les crypto-monnaies collatéralisées sont adossées à des actifs. Il peut s'agir d'une monnaie fiduciaire, d'une crypto-monnaie ou d’une matière première comme l’or ou le pétrole. Ces monnaies sont toujours rachetées contre la valeur de leur collatéral : si vous voulez racheter une monnaie avec un collatéral en dollars américains, vous recevrez en retour sa valeur exacte en dollars américains.

Le mécanisme des crypto-monnaies algorithmiques, en revanche, est quelque peu différent. Ces monnaies sont stabilisées par des algorithmes et des contrats intelligents qui visent à réguler leur quantité. Par exemple, lorsque le prix d'une crypto-monnaie algorithmique adossée au dollar américain commence à baisser, l'algorithme va réduire la quantité de monnaie en circulation pour rétablir la stabilité. Ce même mécanisme fonctionne en sens inverse. Si le prix augmente, l'algorithme en produira de nouvelles afin que la valeur reste indexée à un ratio de 1:1.

Dans le catalogue de Vivid, vous trouverez de nouveaux stablecoins. Nous voulons rendre les crypto-monnaies accessibles à tout le monde, même à celles et ceux qui n'ont pas envie de se lancer dans une surveillance permanente des cours pour suivre leurs actifs. La valeur d'un stablecoin reste stable, donc si vous investissez 50 euros en stablecoin aujourd'hui, ces 50 euros resteront très probablement à 50 euros. Voici un aperçu des stablecoins que nous proposons.

Les stablecoins que nous proposons

Binance USD 

Il s'agit d'un stablecoin adossé à un fiat, indexé sur le dollar américain et soutenu par le département des services financiers de l'État de New York. C'est le résultat d'une collaboration entre Paxos et Binance. Pour chaque unité de BUSD, un dollar est gardé en réserve. En d'autres termes, une quantité de dollars égale au volume total de BUSD est conservée par Paxos. Le réseau est soutenu par des ressources financières détenues en dollars, déposées sur des comptes spécifiques auprès d'institutions financières américaines assurées. Il fournit également des rapports d’audit mensuels de ses réserves. Le BUSD est actuellement émis sur plusieurs blockchains : Ethereum, BNB Smart Chain, BNB Beacon Chain, Avalanche et Polygon. D'autres intégrations devraient suivre prochainement. Vous pouvez échanger 1 BUSD contre 1 dollar.

USD Coin

Ce stablecoin adossé au dollar américain à un ratio de 1:1 est géré par un consortium appelé Centre, lancé par Circle et comprenant des membres de la plateforme d’échange de crypto-monnaies Coinbase et de la société de minage de bitcoins Bitmain. Chaque unité est adossée à 1 dollar qui est gardé en réserve, sous la forme d'un mélange de liquidités et d'obligations du Trésor américain à court terme. Ses réserves sont régulièrement attestées par le cabinet comptable Grant Thornton et sont traitées par les autorités de régulation comme un instrument à valeur stockée.

Le mantra de cette monnaie est « l'argent numérique de l'ère numérique », et elle est conçue pour un monde dans lequel les transactions sans espèces sont de plus en plus courantes. L'USDC fonctionne sur la blockchain Ethereum. L'objectif du consortium est de bâtir un écosystème où l'USDC est acceptée par le plus grand nombre possible de portefeuilles, de bourses, de fournisseurs de services et de DApps.

TrueUSD

TrueUSD est un stablecoin fonctionnant sur Ethereum qui cherche à maintenir une valeur de 1 dollar américain. L'offre de TUSD est collatéralisée par des dollars américains détenus en séquestre par des banques. Il s'agit de l'une des nombreuses crypto-monnaies stables administrées par TrustToken, une plateforme de tokenisation des actifs du monde réel. Ce stablecoin a d'abord été lancé auprès d'une base d'investisseurs réduite en janvier 2018, mais il s'est développé depuis pour intégrer près de 400 millions de dollars de jetons adossés à des valeurs en octobre 2020. 

Comme d'autres stablecoins, l'objectif de TrueUSD est de faciliter l'augmentation de la liquidité et de fournir aux traders de crypto-monnaies et aux utilisateurs généraux un actif non volatil par rapport aux jetons et aux crypto-monnaies à fluctuation libre.

Pourquoi investir dans un stablecoin ? 

Photo par Monstera 

La plupart des personnes qui investissent dans les stablecoins souhaitent limiter la volatilité. La valeur des crypto-monnaies fluctue fortement. En possédant un actif indexé sur une monnaie plus stable, vous pouvez avoir une certaine assurance que la valeur de vos jetons ne va pas augmenter ou s'effondrer soudainement. Les stablecoins permettent aussi d’entrer facilement dans le monde de la crypto-monnaie. 

Pour celles et ceux qui s’intéressent un peu plus aux aspects techniques, il s'agit d'un moyen facile d'échanger ou de stocker des actifs. Pas besoin d'un compte bancaire pour détenir des stablecoins. Et leur transfert est simple et peu coûteux. Ils peuvent être envoyés rapidement dans le monde entier, y compris là où les devises fiat peuvent être difficiles à obtenir ou encore là où la monnaie locale peut être instable.

Avec Vivid, vous pouvez toujours échanger des stablecoins gratuitement si vous possédez un compte Prime, tandis que les comptes Standard sont soumis à de simples frais de 1,49 % par transaction.  

Sans oublier que si vous voulez profiter des légères variations de prix des stablecoins, vous pouvez toujours mettre en place un ordre d’achat avec prix cible. Vous obtiendrez ainsi la monnaie que vous voulez au prix que vous voulez !

Les stablecoins sont-ils toujours stables ?

Techniquement oui, mais il est arrivé que ce ne soit pas le cas. Par exemple, en juin dernier, le stablecoin TerraUSD s'est effondré, créant une grande confusion. Terra était un exemple de stablecoin algorithmique adossé à une autre crypto-monnaie non stable appelée Luna. Lorsque TerraUSD est tombé sous la barre des 1 dollar en raison de retraits importants, l'algorithme a commencé à créer davantage de jetons Luna. Mais tout le monde a continué à vendre, poussant l'algorithme à créer de plus en plus de jetons Luna jusqu'à ce que plus de 6,5 trillions de jetons Luna se retrouvent en circulation. Leur valeur a chuté, passant de 1 dollar l’unité à 0,00001834 dollar. Cet épisode a mis en évidence l'importance des collatéraux et la nécessité de disposer d'une garantie. Si vous voulez en savoir plus, nous avons écrit plus en détail sur la chute de Terra ici.

L'année dernière n'a pas été la meilleure des années pour le marché des crypto-monnaies. C’est pourquoi nous avons assisté à l'essor des stablecoins, techniquement moins risqués que les crypto-monnaies classiques. Cependant, même si certaines personnes affirment le contraire, investir dans le monde de la crypto-monnaie reste une décision risquée, même si vous placez votre argent dans un stablecoin. La chute de Terra en est le parfait exemple. Investir dans un stablecoin avec une garantie fiable pourrait être une bonne alternative pour celles et ceux qui ne veulent pas tout risquer. Mais quel que soit le type d'actif dans lequel vous investissez, il est essentiel de ne pas perdre de vue que vous ne devez jamais investir plus que ce que vous êtes prêt à perdre. Bien sûr, on peut compter sur la chance, mais se concentrer sur ce que l'on peut réellement contrôler est certainement une stratégie plus fiable que de miser sur les monnaies qui font parler d’elles.

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