Għalina, l-esperjenza tal-utent dejjem kienet il-kundizzjoni meħtieġa. Il-kumplessità hija dik suffiċjenti, u ħadd ħlief Vivid ma seta' jwassalha.
Chris Puellen, Ko-fundatur u CEO, NaroIQ
F'Novembru 2023, NaroIQ għalqet rawnd ta' finanzjament ta' tliet miljun euro. Ftit xhur qabel kien waqa' s-Silicon Valley Bank, u f'daqqa waħda l-ġestjoni tat-teżor saret suġġett attwali għall-istartups fl-ewwel stadji tagħhom madwar l-Ewropa. L-assigurazzjoni statutorja tad-depożiti fil-Ġermanja tkopri sa €100,000 għal kull bank. “Jekk tħalli tliet miljun euro f'bank wieħed u dan ifalli għada, 2.9 miljun euro jkunu sempliċement intilfu,” jgħid Chris Puellen, Ko-fundatur u CEO. Għal tim li ħaseb fi strutturi regolati mill-ewwel jum, il-konklużjoni kienet ċara: mal-kapital ġiet ir-responsabbiltà li jiġi ġestit b'mod professjonali.
NaroIQ topera minn Kolonja fi struttura regolatorja kumplessa. Il-kumplessità hija parti mill-mudell tan-negozju. Dak li m'għandux ikun parti mill-mudell tan-negozju: tim li kull xahar iċaqlaq il-flus manwalment bejn għexieren ta' kontijiet biex jibqa' taħt il-limiti tal-assigurazzjoni tad-depożiti.
L-għaxra li tonqos
Dak li tibni NaroIQ jista' jiġi spjegat f'sentenza waħda. “NaroIQ hija kumpanija teknoloġika li tgħin lill-fornituri tal-fondi jidħlu fis-suq tal-ETFs,” jispjega Chris. Meta tixtri ETFs, tkun qed tixtri ishma ta' fondi nnegozjati fil-borża, bi prezz li jinbidel kull sekonda, minflok fondi konvenzjonali bi prezz darba kuljum li sawru s-suq Ewropew tat-tfaddil għal għexieren ta' snin. Għall-maniġers kbar tal-assi li llum jamministraw biljuni f'fondi klassiċi, il-passaġġ għad-dinja tal-ETFs huwa sfida teknoloġika kbira: interfaċċi mal-borża, sorveljanza tas-suq f'ħin reali, u rappurtar regolatorju b'ritmu differenti.
L-istandard attwali tas-suq iġiegħel lil dawn il-fornituri jgħaddu l-katina tal-valur kollha tagħhom (kontabilità preliminari, ġestjoni tar-riskju, rappurtar ESG, preżentazzjoni regolatorja, kustodju, ġestjoni tal-portafoll) lil fornitur estern tas-servizzi tal-ETFs. Chris jfisser it-teżi kuntrarja b'mod preċiż:
Hemm ħafna, ħafna fornituri li diġà għandhom 90 fil-mija ta' dan il-puzzle tal-fondi f'posthom. Iżda jonqoshom dawn l-10 fil-mija. S'issa hemm biss fornituri li jgħidu: mela trid tixtri l-puzzle kollu mingħandna. Allura għaliex ma jistgħux jixtru biss l-10 fil-mija li jonqoshom?
Chris Puellen, Ko-fundatur u CEO, NaroIQ
Min jaħdem ma' NaroIQ iżomm l-ewwel disa' biċċiet tal-puzzle fil-kumpanija, u jixtri biss l-għaxra. Bħalissa l-kumpanija qed iddaħħal is-seba' u t-tmien klijent.
Għaliex l-ETFs huma l-futur
Min isegwi t-tkabbir tal-ETFs meta mqabbel mal-fondi klassiċi jaf il-kurvi. Chris jispjegahom b'immaġni li tinstema' inqas finanzjarja u aktar qisha drawwiet tal-midja. “Trid tara l-film fuq Netflix minnufih, minflok tistenna l-Ħadd filgħaxija għal Tatort. Trid tisma' l-kanzunetta fuq Spotify immedjatament, minflok tistenna s-CD. Trid tibbukkja t-titjira minnufih, minflok tmur għand aġenzija tal-ivvjaġġar.”
Dak li ilu standard fl-ekonomija tal-pjattaformi issa qed jasal fid-dinja tal-prodotti tas-swieq kapitali. “Il-fondi jieħdu prezz darba biss kuljum. L-ETFs jieħdu prezz kull sekonda, u għalhekk huma sempliċement ħafna aktar attraenti, joffru esperjenza tal-utent ħafna aħjar, u qed jikbru u jiksbu dejjem aktar potenzjal.”
NaroIQ tgħin lill-fornituri li għadhom jaħdmu bi prezz darba kuljum jgħaddu għal prezz li jinbidel kull sekonda.
Imħatra differenti
L-istrateġija tal-lum ma kinitx l-ewwel waħda. Chris u l-ko-fundatur tiegħu ilhom jafu lil xulxin għaxar snin. Dak li riedu jagħmlu flimkien inbidel matul is-snin. Dak li mexxiehom ma nbidilx: “Li nwasslu tariffi aktar baxxi u aktar innovazzjoni fl-industrija finanzjarja kollha.”
Il-viżjoni oriġinali kienet aktar diretta. “Dak iż-żmien, il-viżjoni oriġinali ta' NaroIQ kienet li nibnu Vanguard Ewropew.” Ispirati mill-mudell kooperattiv tal-oriġinal Amerikan, li jirritorna l-profitti lill-klijenti permezz ta' tariffi aktar baxxi, il-fundaturi raw opportunità fil-vojt li kien hemm fl-Ewropa. Hekk kif imxew 'il quddiem fl-ewwel fażi tal-iżvilupp, qabdet l-art konvinzjoni differenti: min irid ibiddel is-suq aktar malajr jgħin lill-atturi stabbiliti jbiddluh huma stess. “Allura għaliex għandna nibnuh aħna jekk nistgħu sempliċement ngħinu lill-marki eżistenti jagħmlu din it-tranżizzjoni?”
Il-ħolma għall-investituri privati saret imħatra fuq l-infrastruttura: li l-istess maniġers tal-assi li llum jamministraw fondi konvenzjonali jingħataw it-teknoloġija li biha għada jkunu jistgħu joħorġu l-ETFs.
Hekk probabbilment ma ħloqniex dinja perfetta għal kollox, imma għallinqas waħda relattivament aħjar.
Chris Puellen, Ko-fundatur u CEO, NaroIQ
Tliet rawnds, seba' klijenti
“L-ewwel jiem ta' NaroIQ kienu kaotiċi ħafna,” jiftakar Chris, fażi li kważi kull startup tgħaddi minnha. Il-viżjoni saret struttura korporattiva. Tliet rawnds ta' finanzjament ħadu lil NaroIQ mill-ewwel kunċett sal-kumpanija regolata tal-lum f'Kolonja. Investituri li jemmnu fit-teżi tal-infrastruttura Ewropea tal-ETFs appoġġaw il-proġett f'kull stadju.
Żewġ fundaturi saru tim. Illum fil-proċess ta' reġistrazzjoni hemm is-seba' u t-tmien klijent, pożizzjoni fis-suq li tbiddel sħubija ta' għaxar snin f'relazzjonijiet kummerċjali konkreti.
Chris jiddeskrivi b'mod sempliċi x'jagħmel din it-triq possibbli: “Il-ħiliet li trid tikseb huma livell għoli ta' enerġija u dixxiplina (bl-Ingliż tgħid: grit u ħafna passjoni). Dawn huma l-fatturi deċiżivi. Ma nemminx li tista' tkun tajjeb ħafna f'xi ħaġa li ma tħoss xejn għaliha.” Minn din l-ispinta, NaroIQ kibret f'pjattaforma li ma tosservax is-suq mill-bogħod. Hija parti mit-trasformazzjoni tas-suq.
€120,000 aktar żmien biex topera
Bir-rawnd Seed, kibret ukoll ir-responsabbiltà tal-ġestjoni tat-teżor. “Konna qed infittxu soluzzjoni fejn tista' tinvesti tliet miljun euro,” jispjega Chris. L-għażliet kienu tnejn. L-ewwel għażla: ixerrdu l-flus f'madwar 30 bank biex jibqgħu taħt il-limitu ta' €100,000 tal-assigurazzjoni tad-depożiti għal kull bank, li operattivament ifisser piż kbir ta' reġistrazzjonijiet, entrati fil-karta tal-bilanċ u trasferimenti manwali qabel kull jum tal-paga. It-tieni għażla: sieħeb finanzjarju wieħed li jlaħħaq mal-ħtiġijiet ta' kumpanija regolata b'sussidjarji, u fl-istess ħin joffri l-esperjenza diġitali tal-utent li NaroIQ tistenna bħala kumpanija teknoloġika.
“Allura għalina kien ċar: hemm żewġ għażliet. Jew naqsam il-flus tiegħi fi 30 bank, jew inċaqlaq il-flus tiegħi għal Vivid u ninvestihom hemm. U dik kienet deċiżjoni sempliċi ħafna.”
Mill-offerta ta' Vivid, illum NaroIQ tuża l-aktar il-Portafolli mudell u l-Kont tal-imgħax. It-tnejn huma bbażati fuq fondi tas-suq monetarju li fost l-oħrajn għandhom bonds tal-gvern Ġermaniż u Franċiż. “It-terminu legali għal dan huwa fond bħala Sondervermögen,” jispjega Chris. Il-kostruzzjoni hija segregata legalment mill-assi tal-fornitur li joħroġ il-fond, karatteristika tal-istrutturi tal-fondi magħrufa sew mill-investituri istituzzjonali.
Il-matematika tal-ġestjoni tal-flus hija sempliċi u importanti fl-istess ħin. Chris jiġbor l-impatt f'ċifra waħda: “Tliet miljun euro li ġbarna f'rawnd wieħed u mbagħad poġġejna bi tlieta sa erbgħa fil-mija, dawk huma 120,000 euro fis-sena. Dawk ħafna flus. Dak ifisser xahar jew tnejn żejda ta' żmien biex tibni l-prodott, jekk tagħmel ġestjoni intelliġenti tal-flus.” Tmintax-il xahar wara l-ewwel rawnd, NaroIQ ġabret €6.5 miljun oħra. L-istess loġika, b'lieva akbar. “Ħafna fundaturi għadhom ma japprezzawx biżżejjed kemm hija importanti l-ġestjoni tal-flus, għax ġestjoni tajba tal-flus verament tagħtik ħafna żmien.”
Funzjoni finanzjarja tajba hija waħda li ma tokkupakx.
Kendrick, VP Risk, NaroIQ
Lil hinn mill-matematika hemm dak li Chris isejjaħlu l-uġigħ ta' ras veru: mhux il-flus, iżda l-ispazju mentali. “Trid tibni kumpanija, tibni prodott, tbigħ prodott, u mbagħad fil-25 ta' April xorta trid taħseb biex iċċaqlaq il-flus minn kont għal ieħor. Mhux għax m'hemmx biżżejjed, imma sempliċement għax m'għandux ikun hemm wisq f'kont wieħed, u lanqas wisq fl-ieħor.”
Għal kumpanija regolata li qed tikber, u li trid iġġorr il-kumplessità regolatorja u fl-istess ħin iżżomm il-veloċità ta' kumpanija teknoloġika, din hija d-definizzjoni operattiva ta' dak li għandha toffri pjattaforma finanzjarja moderna: diversi kontijiet fi struttura waħda, kont f'dollari Amerikani għall-fatturi barranin, prodotti ta' investiment għal-likwidità li għadha mhix qed tintefaq, u kollox imwaqqaf permezz ta' reġistrazzjoni waħda li ma żżommx lid-dipartimenti tal-Compliance u tal-Finanzi okkupati għal jiem sħaħ.
X'jiġi wara
Illum NaroIQ qed tibni l-infrastruttura għall-fornituri li, għaxar snin oħra, se joħorġu ETFs li għadhom ma jeżistux: “affarijiet li tliet snin ilu kont noħlom bihom.”
Il-prestazzjoni tal-passat mhijiex indikatur affidabbli tar-riżultati futuri. Dan l-artiklu ma jikkostitwixxix parir dwar l-investiment.
