Sono un investitore al dettaglio? Che cosa significa?

Se avete seguito l'ascesa e la caduta (e l'ascesa, e la caduta, e l'ascesa, e la caduta) di Gamestop o di altri meme stock quest'anno, probabilmente vi siete imbattuti in una espressione strana: investitori al dettaglio. Se siete intelligenti, potreste aver capito che è qualcosa che a che fare con il modo in cui la gente normale investe rispetto ai grandi fondi speculativi. Ma cos'è esattamente un investitore al dettaglio? E già che siamo sull'argomento, qual è la differenza tra un investitore al dettaglio e uno istituzionale? 

Per capirci qualcosa, dovremo immergerci un po' più a fondo nel modo in cui banche, fondi speculativi e altre grandi istituzioni finanziarie investono. Non preoccupatevi però, lo faremo in un modo leggero e divertente. 

I nuovi arrivati: gli investitori al dettaglio 

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Se stai leggendo questo, lascia che ti rassicuri: sei quasi certamente un investitore al dettaglio. Non preoccuparti, questo significa semplicemente che sei una persona che investe il proprio denaro, che sia in azioni, crypto, obbligazioni, materiali preziosi o altro. Se sei un investitore istituzionale e stai leggendo questo, benvenuto, ma che ci fai qui? 

Ci sono alcune cose che distinguono un investitore al dettaglio:

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1. Investe il suo denaro
2. Tende a investire somme relativamente basse (parliamo di centinaia o migliaia invece di milioni) 
3. Ha un accesso limitato ad aziende e informazioni e riceve un trattamento meno preferenziale dai broker

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Tutto questo dovrebbe corrispondere al modo in cui intendi l'investimento: persone che comprano e vendono azioni, cripto, o qualsiasi altra cosa. Allora perché è importante definire cos'è un investitore al dettaglio? Per via dell'altra opzione: l'investitore istituzionale. 

I grandi del blocco: gli investitori istituzionali

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Se tutto quello che hai fatto è dilettarti un po' negli investimenti, potresti non essere consapevole che c'è un enorme mondo di investitori là fuori che giocano secondo regole molto diverse dalle nostre. Gestiscono fondi pensione, fondi comuni, fondi speculativi, o semplicemente lavorano in una grande banca e investono i soldi della banca stessa. 

Ecco come identificare un investitore istituzionale: 

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1. Investe il denaro di qualcun altro 
2. Investe somme enormi e spesso gestisce portafogli di milioni e miliardi
3. Riceve un trattamento preferenziale dai broker e dalle aziende

È più facile spiegarlo con un esempio. Immaginiamo che ti ritrovi improvvisamente con 2,5 milioni di euro che vuoi investire. Invece di farlo da solo, vai da una grande banca. Stanno cercando nuovi investitori per un fondo che stanno aprendo. Gli dai i tuoi soldi e ottieni una percentuale di quel fondo. 

Le persone dei fondi speculativi – gli investitori istituzionali – compreranno e venderanno azioni e obbligazioni in quel fondo, usando i tuoi soldi. Se realizzano un profitto, lo fai anche tu, e loro ottengono una bella fetta di quel profitto, o una commissione di gestione, o molto probabilmente entrambe. In questo scenario tu rimani ancora un investitore al dettaglio. Le persone che gestiscono il fondo sono gli investitori istituzionali. 

Gli investitori istituzionali, grazie agli importi e alla frequenza con cui scambiano, ottengono un trattamento preferenziale dai broker, così come l'accesso ad accordi più esclusivi e la possibilità di chattare direttamente con i CEO e CFO (Chief Financial Officer) delle aziende in cui investono. Una volta si pagavano anche commissioni più basse, ma con l'aumento delle app di trading a zero commissioni – compresa quella che vi ha portato questo post – questo sta cambiando. 

Quel tipo di fondo che abbiamo menzionato sopra si chiama fondo comune d’investimento, dove un mucchio di denaro di diversi investitori viene messo in comune. Ci sono vari altri tipi di posti dove lavorano gli investitori istituzionali:

• I fondi speculativi sono simili ai fondi comuni di investimento, ma di solito richiedono di investire più soldi
• I fondi pensione investono il denaro che i lavoratori contribuiscono regolarmente, al fine di finanziare le prestazioni pensionistiche per quei lavoratori 
• Le compagnie di assicurazione investono una certa quantità di denaro che ricevono dai contributi per ottenere un profitto e avere quindi più soldi di quelli necessari a pagare gli assicurati.
• Le banche fanno qualcosa di simile alle compagnie di assicurazione, mettono insieme un mucchio di soldi che ottengono da aree diverse (inclusi i soldi nel tuo conto bancario) per ottenere un profitto. Sono però più limitate su quanto possono investire e non tutte le banche possono farlo, di solito solo quelle grandi. 

Perché è così importante? 

D'accordo, bene, quindi ora hai capito la differenza tra investitori al dettaglio e istituzionali. Ma perché dovrebbe interessarti? 

Semplice: il comportamento degli investitori istituzionali conta molto di più per i mercati rispetto a quello degli investitori al dettaglio. Gli investitori istituzionali costituiscono circa il 70% del mercato azionario. Questo, insieme alle grandi quantità di azioni che comprano e vendono contemporaneamente, significa che sono quelli che davvero decidono quando e come le azioni si muovono. Se vuoi capire dove sta andando un'azione, devi pensare come un investitore istituzionale. 

Tenendo questo concetto a mente, si può capire quanto sia speciale qualcosa come l'effetto Gamestop: è una delle prime volte che abbiamo davvero visto gli investitori al dettaglio avere il potere di muovere le azioni. Grazie ad app come Vivid, gli investitori regolari ora hanno più possibilità di influire sull’andamento dei mercati. Non sottovalutate le grandi banche troppo in fretta però. Per ora hanno ancora il potere.