Qu'est-ce que la DeFi ?

À moins que vous n'ayez passé les 10 dernières années dans une grotte, je suis sûr que vous avez entendu beaucoup de choses sur le bitcoin, les crypto-monnaies, les smart contracts, etc. Mais savez-vous que, parallèlement aux crypto-monnaies et à la technologie blockchain, un nouveau système financier a émergé ? Une alternative globale et ouverte à tous les services financiers que vous utilisez aujourd'hui, accessible à toute personne dans le monde possédant un smartphone et une connexion Internet ? Eh bien, si vous ne savez pas de quoi je parle, laissez-moi vous présenter le monde de la finance décentralisée.

La DeFi, c’est quoi ?

DeFi est une abréviation de Decentralised Finance. C'est un terme générique par lequel on désigne tous les services financiers sur la blockchain. Imaginez un système qui vous permet de faire presque tout ce que vous pouvez faire avec les banques traditionnelles - prêts, assurances, achat et vente de produits dérivés ou d'actifs, biens immobiliers, etc. - sans avoir recours à des tiers ou à des intermédiaires. Imaginez un endroit où vous pouvez rester (presque) anonyme, qui fonctionne beaucoup plus rapidement et qui est accessible via un smartphone et avec une connexion Internet. Un rêve, non ? Eh bien, c'est ce que le monde DeFi nous présente comme une véritable alternative aux systèmes financiers traditionnels.  

L'ensemble du concept de DeFi repose sur 3 éléments principaux : la cryptographie, la technologie blockchain et les contrats intelligents. Il est axé sur les dapps (applications décentralisées) et les protocoles peer-to-peer développés sur des réseaux blockchain décentralisés. Vous pouvez considérer une dapp comme une application construite sur une technologie décentralisée plutôt que d'être construite et contrôlée par une entité unique et centralisée ou une entreprise. Même si cela ressemble à un concept futuriste, beaucoup de ces apps existent déjà.

Comment ça marche ?

Avec la DeFi et les dapps, il n'y a pas de banques, mais des morceaux de code qui fonctionnent et agissent comme une banque ou une institution centralisée. Ces morceaux de code peuvent être audités par n'importe qui, et chacun a la possibilité de comprendre la fonctionnalité du contrat ou de trouver des bugs. Toute l'activité de transaction est également publique pour n'importe qui. Ils sont résistants à la censure et beaucoup moins chers que la finance centralisée traditionnelle. En restant dans le monde numérique, tous les coûts réguliers comme les tours de bureaux, les salles de marché, les salaires, etc. n'existent pas. Une autre chose que vous entendrez souvent est que ces applications DeFi sont "sans permission" pour créer et "sans permission" pour participer, ce qui signifie que tout le monde peut les créer et les utiliser. Elles sont également interopérables, ce qui signifie que de nouvelles applications DeFi peuvent être construites ou composées en les combinant, exactement comme des pièces de Lego, et en formant de nouveaux produits.

Grâce à ces dapps, vous pouvez vous livrer à plusieurs activités financières. Par exemple :

• prêter : certaines personnes les utilisent pour prêter leurs crypto-monnaies et en tirer des intérêts ;
• emprunter : vous pouvez obtenir rapidement un prêt sans avoir à remplir une tonne de paperasse ;
• le trading : dans le monde de la DeFi, il est facile d'effectuer des échanges de pair à pair d'actifs cryptographiques pour une somme minime ;
• les services bancaires monétaires : ceux-ci sont strictement liés aux stablecoins, qui deviennent un pont entre le monde réel et le monde cryptographique. Grâce à ces pièces, vous pouvez utiliser les dapps pour les assurances et les hypothèques ;
• les produits dérivés : la version crypto des options sur actions ou des contrats à terme.

Avantages et inconvénients

Les avantages sont indéniables. La DeFi est ouverte à tous, puisque vous pouvez y accéder en créant un portefeuille de crypto-monnaies. Il n'est pas nécessaire de remplir des papiers ou de faire des demandes régulières. Elle est également extrêmement flexible, ce qui signifie que vous pouvez avoir une expérience utilisateur très souple et déplacer vos actifs n'importe où et n'importe quand sans demander de permission, sans payer de frais coûteux, et l'ensemble du processus est généralement plus rapide. La transparence fait également partie intégrante du jeu.

Mais il y a quelques inconvénients. L'un des principaux est le risque élevé d'erreur de l'utilisateur. La responsabilité est transférée des intermédiaires aux utilisateurs, et concevoir des produits qui minimisent le risque d'erreur de l'utilisateur n'est pas la tâche la plus facile lorsque ceux-ci sont construits sur des blockchains immuables. L'utilisation des dapps requiert également des tonnes d'efforts supplémentaires de la part de l'utilisateur et propose généralement une mauvaise expérience utilisateur. L'écosystème des dapps est également extrêmement encombré, et il est assez compliqué de comprendre quelle application est la plus adaptée à votre cas spécifique. Les blockchains sont également toujours plus lentes que leurs homologues centralisées, et cela se reflète sur les dapps construites dessus. Vous devez également tenir compte de la grande volatilité des crypto-monnaies, qui se traduit souvent par un trading actif très coûteux ou tout simplement très volatil.

Quelques pistes de réflexion

L'idée derrière les crypto-monnaies était de permettre aux gens de contrôler eux-mêmes leur argent. La DeFi pousse cette idée un peu plus loin et offre une alternative globale et ouverte à tous les services financiers que nous utilisons aujourd'hui. C'est l'un des secteurs de la crypto-monnaie qui connaît la plus forte croissance. En cas de succès, la DeFi enlèvera le pouvoir aux grandes organisations centralisées et le remettra entre les mains de la communauté open-source et de l'individu. Bien qu'il s'agisse d'une idée séduisante, la décentralisation ne profite pas à tous. La responsabilité partagée, par exemple, peut se retourner contre les utilisateurs. En supprimant les intermédiaires, les utilisateurs ont la responsabilité de leurs fonds et de leurs actifs ; par conséquent, il serait pratique de disposer de certains outils pour prévenir la possibilité d'erreurs humaines et de fautes.

La promesse d'une toute nouvelle industrie créée de toutes pièces est excitante. Si elle tient toutes ses promesses, la DeFi pourrait bouleverser la façon dont nous dépensons, épargnons, achetons et faisons tant d'autres choses. Seul le temps nous dira si ce jour viendra vraiment.