Est-il risqué d’investir dans les crypto-monnaies ?

Il existe une règle dans le journalisme : ne jamais écrire un titre auquel on peut répondre par "oui" ou "non". Malheureusement, dans ce cas, nous devons enfreindre un peu cette règle, car il y a beaucoup de choses à dire sur la question.

Disons-le d'emblée : oui, les crypto-monnaies sont risquées. Quiconque a passé cinq minutes à se documenter sur le sujet sait qu'elles sont nouvelles, qu'elles n'ont pas fait leurs preuves et que leur valeur peut augmenter ou diminuer rapidement.

Cependant, ce n'est pas parce que quelque chose est risqué que vous ne devez pas investir dedans. En réalité, les actifs à risque ont leur place dans tout portefeuille, si vous savez comment les aborder.

Alors, laissez-nous vous montrer comment gérer quelque chose d'aussi risqué que les crypto-monnaies.

A quel point les crypto-monnaies sont-elles risquées ?

Nous avons déjà expliqué le concept de risque en finance. Si vous ne vous en souvenez pas ou si vous n'avez pas lu notre article à ce sujet, vous pouvez le trouver ici.

En un mot, le risque est la probabilité que votre investissement perde beaucoup de valeur, voire même qu'il tombe à zéro. Il y a un peu de risque dans tout : même les actions d'une société respectable peuvent ne rien valoir si elle fait soudainement faillite. Il existe des exemples célèbres de grandes entreprises qui ont soudainement connu une mauvaise fin, comme le géant des télécommunications Nortel.

Sur l'échelle du risque, les crypto-monnaies sont définitivement du côté le plus exposé. On ne sait pas vraiment comment ni pourquoi elles évoluent (contrairement aux entreprises, les crypto-monnaies ne publient pas de rapports sur les bénéfices trimestriels). On sait que des éléments comme la couverture médiatique et le sentiment global (ce que les gens pensent d’une crypto-monnaie à un moment donné) peuvent influer sur leur prix. Mais souvent, les grands mouvements les concernant se produisent brusquement et sans donner d'avertissement. On en revient souvent à la question la plus élémentaire de l'offre et de la demande : combien de personnes achètent, et combien vendent ?

Cela signifie que tout ce que vous investissez en crypto peut voir sa valeur exploser ou s'effondrer pour ne plus représenter qu'une fraction de sa valeur initiale.

Les crypto-monnaies sont également volatiles. Mais ce n'est pas la même chose que le risque ! Le risque concerne vos chances de gagner ou de perdre de l'argent, quelle que soit la durée pendant laquelle vous prévoyez de conserver votre investissement. La volatilité concerne l'ampleur des mouvements quotidiens d'un actif. Pour les crypto-monnaies, ces mouvements sont assez importants ! Certains jours, une crypto-monnaie comme le bitcoin varie de plus de 10 %, ce qui est très rare pour la plupart des actions et pratiquement inexistant pour les ETF. Examinez ci-dessous les variations quotidiennes du bitcoin, un actif à forte volatilité, par rapport au S&P 500, un indice à faible volatilité.

Comment investir dans des actifs risqués et volatils ?

Vous savez probablement déjà que les crypto-monnaies sont risquées et volatiles. Cela signifie-t-il que vous ne devriez pas du tout investir dans celles-ci ?

Pas nécessairement. Adopter une approche extrêmement peu risquée de l'investissement peut vous mettre à l'abri de grosses pertes, mais cela vous empêchera aussi de réaliser des gains importants. C'est ce qu'on appelle le coût d'opportunité. Il correspond à l'argent que vous auriez pu obtenir si vous n'aviez pas joué la prudence.

Le moyen le plus simple d'atténuer le risque est de le réduire à une petite partie de votre portefeuille. Si la majeure partie de vos investissements reste dans quelque chose de peu risqué comme un ETF, vous pouvez être un peu plus aventureux avec le reste. C'est à vous de décider de la proportion exacte, mais si vous voulez suivre l'exemple des investisseurs chevronnés, la banque américaine Morgan Stanley a plafonné le montant que ses clients pouvaient investir dans le bitcoin à 2,5 % de leur patrimoine.

Si vous disposez d'un fonds de réserve, d'une poche d'argent que vous pouvez dépenser comme bon vous semble, vous pouvez également investir une partie de cet argent dans un actif plus risqué. Comme il s'agit d'argent que vous prévoyiez de dépenser de toute façon, vous pouvez vous permettre de le perdre.

Je n'aime pas utiliser les métaphores du monde du jeu lorsque je parle d'investissement, car le jeu et l'investissement sont très différents. Au casino, la maison gagne toujours. Plus vous jouez longtemps, plus vous avez de chances de perdre de l'argent. Lorsque vous investissez de manière responsable, il y a toujours un risque, mais il n'est pas aussi élevé, et aucune formule mathématique ne joue contre vous.

Mais laissons cela de côté pour l'instant et comparons l'investissement au jeu de la roulette. Lorsque vous faites un pari, vous pouvez opter pour une option à faible risque : parier sur une couleur, sur les chiffres pairs ou impairs. Le maximum que vous pouvez gagner est le double de la somme que vous avez misée, mais vous pouvez aussi la perdre : chaque pari a environ 46 % de chances d'aboutir - ce n'est pas 50/50 parce qu'il existe une petite chance qu'il tombe sur 0. Mais ce sont tout de même des chances raisonnables.

Mais vous pourriez aussi miser sur un seul numéro. Les chances d'obtenir le bon numéro sont d'environ 2,6 %. Mais si vous gagnez, vous multiplierez votre argent par 36. C'est un gros risque, mais un gain énorme... si vous gagnez.

Encore une fois, les crypto-monnaies ne correspondent pas à un pari sur un seul numéro à la roulette. Après tout, vos chances de perdre tout votre argent ne sont pas de 97,4 %, comme à la roulette.

Mais le principe reste le même : ce n'est pas une mauvaise idée de parier occasionnellement un ou deux jetons sur un seul numéro, si vous pouvez vous permettre de le perdre, tout en jouant la carte de la sécurité avec le reste de votre argent.

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