Wie wirken sich die wirtschaftlichen Ereignisse auf deine Aktien aus?
"Wirtschaftliche Ereignisse" mögen nach White-Collar-Partys, Bankerkongressen oder Gipfeltreffen mit Finanzministern klingen. Aber eigentlich reden wir über regelmäßig stattfindende Ereignisse im Wirtschaftskalender, bei denen Organisationen und Institutionen Informationen über den Zustand der Wirtschaft veröffentlichen. Wenn du ein Investor bist, solltest du sie kennen und wissen, welchen Effekt sie auf den Aktienmarkt haben können.
Im Internet gibt es eine Menge Wirtschaftskalender, die die für jeden Tag geplanten Ereignisse in verschiedenen Ländern zeigen. Oder noch einfacher! Die täglichen Highlights zu wirtschaftlichen Ereignissen findest du in unserem Invest Feed.
Hier findest du eine Erklärung der wichtigsten und wie sie die Finanzmärkte beeinflussen. Los geht's!
Bruttoinlandsprodukt
Das Bruttoinlandsprodukt oder BIP ist die Summe des Marktwerts aller Produkte und Dienstleistungen, die in einem Land während eines bestimmten Zeitraums produziert werden. Es berücksichtigt nur die Endprodukte, nicht die Zwischenverkäufe von Rohstoffen oder Teilen, um zu vermeiden, dass manche Dinge doppelt gezählt werden. Es zählt zum Beispiel nicht die Räder, die an eine Fahrradfabrik verkauft werden, aber es zählt die Fahrräder, die an den Verbraucher verkauft werden.
Wie beeinflusst das BIP die Märkte?
Unternehmen, Politiker und Investoren nutzen es als wichtiges Instrument, um strategische Entscheidungen zu treffen. Erinnerst du dich an zyklische Aktien? Die Entwicklung des BIP ist einer der Indikatoren, der bestimmt, in welcher Phase des Zyklus wir uns befinden und damit auch, wie sich die Verbraucher verhalten. Unternehmen nutzen es, um Entwicklungspläne zu machen: Sie entscheiden, wann ein guter Zeitpunkt ist, um neue Produkte und Dienstleistungen auf den Markt zu bringen oder bestehende zu verbessern.
Verbraucherpreisindex
Wird das Leben teurer? Das ist die Frage, die der Verbraucherpreisindex (VPI) zu beantworten versucht. Dazu erstellen die Analysten eine lange Liste von Gütern und Dienstleistungen, die jeder regelmäßig konsumiert: von Grundnahrungsmitteln über Hygieneartikel, Hausmiete, Möbel, medizinische Versorgung oder Schulgebühren und vieles mehr.
Der CPI vergleicht die Preise all dieser gleichen Dinge von Jahr zu Jahr und setzt die Unterschiede in prozentuale Veränderungen um. Alle Produkte werden dann gemittelt. Und das ist im Grunde die Referenz, die wir haben, um die Inflation zu verfolgen. Wenn der CPI in kurzer Zeit stark ansteigt, ist das ein Zeichen für Inflation, und wenn er schnell sinkt, ist das ein Zeichen für Deflation.
Wie wirkt sich der CPI auf Aktien aus?
Wenn die Rohstoffpreise höher sind, müssen die Verbraucher mehr für entbehrlichere, höherwertige Produkte sparen. Und wenn die Ausgaben sinken, sinken auch die Unternehmensgewinne, der Gewinn pro Aktie und der Börsenwert. Wenn der CPI steigt, könnte die Federal Reserve oder die Europäische Zentralbank dies als inflationären Trend wahrnehmen und die Zinsen erhöhen, was es für Unternehmen teurer macht, Geld zu leihen und Geschäfte zu machen.
Entscheidung über den Zinssatz
Die Zinssätze bestimmen, wie viel es kostet, Geld auszuleihen. Banken brauchen Geld, um zu funktionieren und leihen es sich von den Zentralbanken. Wenn die Zinsen hoch sind, ist das Geld, das sie sich leihen, teurer und umgekehrt, wenn sie niedrig sind, ist es billiger, einen Kredit zurückzuzahlen. In der Folge wirkt sich das auf den Zinssatz aus, den die Banken von ihren Kunden verlangen, wenn sie ihnen kurzfristig Geld leihen.
Warum ist das für Investoren wichtig?
Kurz bevor die Zinsentscheidung bekannt gegeben wird, kommt es oft zu Volatilität an den Märkten. Da steigende Zinsen zu geringeren Ausgaben führen, neigen Aktien - vor allem zyklische - dazu, im Kurs zu fallen. Ähnlich verhält es sich, wenn die Zinssätze niedrig sind: dann tendiert der Aktienmarkt zu steigen.
Im Moment befindet sich die U.S.A in einer sehr merkwürdigen Situation, denn obwohl die Inflation die 2%-Marke überschritten hat, haben sich die Beschäftigungszahlen noch nicht wieder auf das Niveau von vor der Pandemie erholt. Das ist der Grund, warum die Fed die Zinsen noch nicht anheben will.
Arbeitslosenquote
Die Arbeitslosenquote zeigt den Anteil der arbeitslosen Menschen im Verhältnis zur gesamten Erwerbsbevölkerung. Erinnere dich daran, dass die Erwerbsbevölkerung die Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter ist, die entweder arbeitet oder auf der Suche nach Arbeit ist. Eine Person, die arbeitslos ist und im letzten Monat nicht auf der Suche nach einem Job war oder aus welchen Gründen auch immer nicht arbeiten kann, wird nicht zu den Erwerbspersonen gezählt.
Was bedeutet das für Investoren?
Die Arbeitslosigkeit ist ein wirtschaftliches und soziales Problem, und die Kenntnis dieser Quote hilft Unternehmen, Investoren und Bürgern, die Gesundheit der Wirtschaft zu beurteilen. Wenn die Arbeitslosigkeit hoch ist, neigen Investoren dazu, ihr Geld zu behalten und Verbraucher neigen dazu, länger zu überlegen, bevor sie große Anschaffungen machen. Wenn die Arbeitslosigkeit sinkt, sind die Menschen eher bereit zu investieren und Geld auszugeben.
Sie ist ein nachlaufender Indikator, da ihre Anstiege oder Rückgänge normalerweise nicht die Ursache einer wirtschaftlichen Veränderung sind, sondern die Folge.
Siehe auch:
Alternativen zur DKB für Privatpersonen und kleine Unternehmen in Deutschland