So investierst du in NVIDIA

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Wenn du ein Gamer bist, ein intensiver Nutzer von Videobearbeitungssoftware oder an Cryptocurrency Mining interessiert bist, dann bist du wahrscheinlich mit Nvidia vertraut. Aber sie verkaufen nicht nur GPUs, sondern sind auch in den Bereichen k√ľnstliche Intelligenz, selbstfahrende Autos und Cloud Computing t√§tig. 

Dieses kalifornische Tech-Unternehmen hat einen der kometenhaftesten Anstiege seines Aktienkurses erlebt, den wir in den letzten anderthalb Jahren gesehen haben. Um eine Vorstellung zu bekommen, wenn du Anfang 2020 $1.000 investiert hättest, hättest du jetzt $3.397 in deinem Portfolio und wärst der Neid deiner Freunde (weil NV-idia, verstehst du?).

Hättest du stattdessen in den Nasdaq Composite investiert - den Index, der den US-Tech-Markt abbildet - hättest du 1629 $ auf deinem Konto. Das ist auch ein interessanter Betrag, aber nur halb so interessant wie Nvidia.

Aber gehen wir zur√ľck an den Anfang. Das Unternehmen wurde 1993 gegr√ľndet und ging 1999 an die B√∂rse. Mitte 2016 begann der Aktienkurs abzuheben und ist seitdem von knapp √ľber 46 Euro pro Aktie auf 820 zum Zeitpunkt des Schreibens gestiegen. Mit anderen Worten, in den letzten f√ľnf Jahren hat sich der Kurs fast versechszehnfacht!

Schauen wir uns an, wie Nvidia Geld verdient.

Mehr als Gaming

Im Jahr 1999 erfand Nvidia die GPU oder Grafikeinheit. Wenn du nicht wei√üt, was eine GPU ist, ist sie, einfach ausgedr√ľckt, ein Teil der Grafikkarte in deinem Computer. Du wei√üt auch nicht, was eine Grafikkarte ist? Okay, in diesem Fall sagen wir, es ist ein Ger√§t, das Grafikinformationen verarbeitet. Dein Computer hat eine CPU oder Zentraleinheit, die als das Gehirn des Computers fungiert und alle notwendigen Befehle interpretiert, damit die Computerprogramme funktionieren. Die GPU fungiert als √úbersetzer dieser Informationen, damit dein Bildschirm sie anzeigt. 

Dies ist vor allem bei Videospielen wichtig, da sie hochdetaillierte 3D-Nachbildungen enthalten, die st√§ndig aktualisiert werden und eine leistungsstarke Maschine ben√∂tigen, um schnell eine riesige Menge an Daten zu verarbeiten. GPUs werden auch verwendet, um sehr komplexe Berechnungen durchzuf√ľhren. Sie sind ein grundlegendes Werkzeug im wissenschaftlichen Bereich, f√ľr k√ľnstliche Intelligenz und Datenanalyse, aber auch beim Kryptow√§hrungs-Mining und der hochaufl√∂senden Videobearbeitung.

GPUs sind ihr Flaggschiffprodukt - speziell die GeForce RTX, die unter Gamern sehr bekannt ist - aber sie produzieren auch Software und Systeme auf einem Chip oder SoCs, das sind integrierte Schaltkreise. 

Keine Sorge, wir werden nicht weiter auf die technischen Details eingehen. Lass uns jetzt durch unser Lieblingsdokument gehen, den Gewinnbericht.

Was bewegt den Aktienkurs von Nvidia? 

Die Gesamteinnahmen im ersten Quartal 2021 betrugen mehr als 5,6 Milliarden US-Dollar, eine satte Steigerung von 84 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Und wenn wir uns den Nettogewinn ansehen, beträgt der Unterschied zum Vorjahr mit 1,9 Milliarden US-Dollar mehr als 109 %.

Nvidia unterteilt sein Gesch√§ft in zwei Hauptsegmente: das Grafiksegment - dessen Hauptprodukt die GeForce GPUs sind - und das Segment Compute & Networking, das Data Center Plattformen und Systeme f√ľr KI, autonomes Fahren und Robotikprojekte umfasst. Das Unternehmen richtet seine Produkte und Dienstleistungen auf vier Hauptm√§rkte aus: Gaming, Data Center, Professional Visualization und Automotive. 

Fast die H√§lfte ihres Umsatzes, 48,8 % (2,76 Milliarden US-Dollar), stammt aus dem Gaming-Segment. Es folgt der Bereich Data Center, mit Partnerschaften mit Amazon Web Services und dem Vorsto√ü in die k√ľnstliche Intelligenz, der 2,05 Mrd. $ oder 36,6% einbrachte. Der Rest verteilt sich auf Professional Visualization, das Hard- und Software f√ľr 2D- und 3D-Bildmodellierung herstellt, und Automotive, in dem es mit einer Vielzahl von Autoherstellern und Transportdienstleistern zusammenarbeitet, um Technologien zu entwickeln, die autonomes Fahren erm√∂glichen. Dar√ľber hinaus werden seine Produkte zur Beschleunigung von Supercomputern f√ľr Unternehmen u.a. aus den Bereichen Pharma, Finanzen, Gesundheitswesen, Industrie, Einzelhandel, Medien, Unterhaltung, Telekommunikation, Robotik, Hochschulbildung und Forschung eingesetzt - ja, es ist √ľberall!

Seit es seine Ergebnisse f√ľr das zweite Quartal 2021 ver√∂ffentlicht hat, sind seine Aktien um 20% gestiegen. 

Konkurrenten und Herausforderungen

Wenn Nvidia ein Sportverein w√§re, w√§re die Liga, in der es spielen w√ľrde, die Halbleiterindustrie, so genannt, weil sie auf Materialien basiert, die Elektrizit√§t leiten. Nur wenige Eliteunternehmen konkurrieren in dieser Branche und es steht eine Menge Gesch√§ft auf dem Spiel.

Die Hauptkonkurrenten sind Intel und Advanced Micro Devices (AMD). Wenn Nvidia der K√∂nig der Hochleistungs-Grafikkarten im Gaming- und Esports-Bereich ist, w√§re AMD der K√∂nig im mittleren und unteren Preissegment. Der klare Marktanteilsf√ľhrer ist jedoch Intel. Das k√∂nnte sich nun √§ndern, da Apple, mit dem Intel fr√ľher zusammenarbeitete, um seine leistungsst√§rksten Prozessoren zu entwickeln, begonnen hat, seine eigenen Apple-Silicon-Chips zu produzieren.

Nvidias Plan, seinen Markt weiter auszubauen, ist die Übernahme von Arm, einer britischen Halbleiterfirma, die sich auf CPU-Architekturen spezialisiert hat. Aber der Deal ist derzeit ins Stocken geraten, weil die US Federal Trade Commission (FTC) eine kartellrechtliche Untersuchung eingeleitet hat. Andere Tech-Unternehmen, Alphabet (Google), Qualcomm und Microsoft, haben sich bei den Regulierungsbehörden beschwert.

Wir haben viele positive Aspekte erw√§hnt, sollten aber auch die Risiken im Auge behalten, denn Technologie kann unbest√§ndig sein. Die Freizeitgewohnheiten, die durch die Pandemie gef√∂rdert werden - mit bedeutenden Verk√§ufen von Spielkonsolen -, der Aufstieg von Remote-Arbeit in der Cloud, Kryptow√§hrungs-Mining, der Aufstieg von k√ľnstlicher Intelligenz und selbstfahrenden Autos, haben zu einem Anstieg der Nachfrage nach ihren Produkten gef√ľhrt. Und dies, gepaart mit Unterbrechungen in der Lieferkette w√§hrend der Pandemie, hat zu einer Unterversorgung und einer Verknappung der Chips auf dem Markt gef√ľhrt.

Au√üerdem verbraucht die Arbeit dieser Prozessoren viel Energie, auch wenn sie daran arbeiten, sie effizienter zu machen. Dies gibt Anlass zur Sorge √ľber ihre Umweltauswirkungen.

Die Nvidia-Aktie ist zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels mit rund 803 $ teuer. Einige halten sie f√ľr √ľberbewertet, aber die meisten Analysten empfehlen den Kauf. 

Am Ende liegt die Entscheidung, wie immer, bei dir. 

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