Wie wirken sich die wirtschaftlichen Ereignisse auf deine Aktien aus?

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"Wirtschaftliche Ereignisse" m√∂gen nach White-Collar-Partys, Bankerkongressen oder Gipfeltreffen mit Finanzministern klingen. Aber eigentlich reden wir √ľber regelm√§√üig stattfindende Ereignisse im Wirtschaftskalender, bei denen Organisationen und Institutionen Informationen √ľber den Zustand der Wirtschaft ver√∂ffentlichen. Wenn du ein Investor bist, solltest du sie kennen und wissen, welchen Effekt sie auf den Aktienmarkt haben k√∂nnen.

Im Internet gibt es eine Menge Wirtschaftskalender, die die f√ľr jeden Tag geplanten Ereignisse in verschiedenen L√§ndern zeigen. Oder noch einfacher! Die t√§glichen Highlights zu wirtschaftlichen Ereignissen findest du in unserem Invest Feed.

Hier findest du eine Erklärung der wichtigsten und wie sie die Finanzmärkte beeinflussen. Los geht's!

Bruttoinlandsprodukt

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Das Bruttoinlandsprodukt oder BIP ist die Summe des Marktwerts aller Produkte und Dienstleistungen, die in einem Land w√§hrend eines bestimmten Zeitraums produziert werden. Es ber√ľcksichtigt nur die Endprodukte, nicht die Zwischenverk√§ufe von Rohstoffen oder Teilen, um zu vermeiden, dass manche Dinge doppelt gez√§hlt werden. Es z√§hlt zum Beispiel nicht die R√§der, die an eine Fahrradfabrik verkauft werden, aber es z√§hlt die Fahrr√§der, die an den Verbraucher verkauft werden.

Wie beeinflusst das BIP die Märkte?

Unternehmen, Politiker und Investoren nutzen es als wichtiges Instrument, um strategische Entscheidungen zu treffen. Erinnerst du dich an zyklische Aktien? Die Entwicklung des BIP ist einer der Indikatoren, der bestimmt, in welcher Phase des Zyklus wir uns befinden und damit auch, wie sich die Verbraucher verhalten. Unternehmen nutzen es, um Entwicklungspläne zu machen: Sie entscheiden, wann ein guter Zeitpunkt ist, um neue Produkte und Dienstleistungen auf den Markt zu bringen oder bestehende zu verbessern.

Verbraucherpreisindex

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Wird das Leben teurer? Das ist die Frage, die der Verbraucherpreisindex (VPI) zu beantworten versucht. Dazu erstellen die Analysten eine lange Liste von G√ľtern und Dienstleistungen, die jeder regelm√§√üig konsumiert: von Grundnahrungsmitteln √ľber Hygieneartikel, Hausmiete, M√∂bel, medizinische Versorgung oder Schulgeb√ľhren und vieles mehr.

Der CPI vergleicht die Preise all dieser gleichen Dinge von Jahr zu Jahr und setzt die Unterschiede in prozentuale Ver√§nderungen um. Alle Produkte werden dann gemittelt. Und das ist im Grunde die Referenz, die wir haben, um die Inflation zu verfolgen. Wenn der CPI in kurzer Zeit stark ansteigt, ist das ein Zeichen f√ľr Inflation, und wenn er schnell sinkt, ist das ein Zeichen f√ľr Deflation.

Wie wirkt sich der CPI auf Aktien aus?

Wenn die Rohstoffpreise h√∂her sind, m√ľssen die Verbraucher mehr f√ľr entbehrlichere, h√∂herwertige Produkte sparen. Und wenn die Ausgaben sinken, sinken auch die Unternehmensgewinne, der Gewinn pro Aktie und der B√∂rsenwert. Wenn der CPI steigt, k√∂nnte die Federal Reserve oder die Europ√§ische Zentralbank dies als inflation√§ren Trend wahrnehmen und die Zinsen erh√∂hen, was es f√ľr Unternehmen teurer macht, Geld zu leihen und Gesch√§fte zu machen. 

Entscheidung √ľber den Zinssatz

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Die Zinss√§tze bestimmen, wie viel es kostet, Geld auszuleihen. Banken brauchen Geld, um zu funktionieren und leihen es sich von den Zentralbanken. Wenn die Zinsen hoch sind, ist das Geld, das sie sich leihen, teurer und umgekehrt, wenn sie niedrig sind, ist es billiger, einen Kredit zur√ľckzuzahlen. In der Folge wirkt sich das auf den Zinssatz aus, den die Banken von ihren Kunden verlangen, wenn sie ihnen kurzfristig Geld leihen.

Warum ist das f√ľr Investoren wichtig?

Kurz bevor die Zinsentscheidung bekannt gegeben wird, kommt es oft zu Volatilit√§t an den M√§rkten. Da steigende Zinsen zu geringeren Ausgaben f√ľhren, neigen Aktien - vor allem zyklische - dazu, im Kurs zu fallen. √Ąhnlich verh√§lt es sich, wenn die Zinss√§tze niedrig sind: dann tendiert der Aktienmarkt zu steigen.

Im Moment befindet sich die U.S.A in einer sehr merkw√ľrdigen Situation, denn obwohl die Inflation die 2%-Marke √ľberschritten hat, haben sich die Besch√§ftigungszahlen noch nicht wieder auf das Niveau von vor der Pandemie erholt. Das ist der Grund, warum die Fed die Zinsen noch nicht anheben will.

Arbeitslosenquote

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Die Arbeitslosenquote zeigt den Anteil der arbeitslosen Menschen im Verh√§ltnis zur gesamten Erwerbsbev√∂lkerung. Erinnere dich daran, dass die Erwerbsbev√∂lkerung die Bev√∂lkerung im erwerbsf√§higen Alter ist, die entweder arbeitet oder auf der Suche nach Arbeit ist. Eine Person, die arbeitslos ist und im letzten Monat nicht auf der Suche nach einem Job war oder aus welchen Gr√ľnden auch immer nicht arbeiten kann, wird nicht zu den Erwerbspersonen gez√§hlt.

Was bedeutet das f√ľr Investoren? 

Die Arbeitslosigkeit ist ein wirtschaftliches und soziales Problem, und die Kenntnis dieser Quote hilft Unternehmen, Investoren und B√ľrgern, die Gesundheit der Wirtschaft zu beurteilen. Wenn die Arbeitslosigkeit hoch ist, neigen Investoren dazu, ihr Geld zu behalten und Verbraucher neigen dazu, l√§nger zu √ľberlegen, bevor sie gro√üe Anschaffungen machen. Wenn die Arbeitslosigkeit sinkt, sind die Menschen eher bereit zu investieren und Geld auszugeben.

Sie ist ein nachlaufender Indikator, da ihre Anstiege oder R√ľckg√§nge normalerweise nicht die Ursache einer wirtschaftlichen Ver√§nderung sind, sondern die Folge.