Quel impact les taux d'intérêt ont-ils sur moi ?

Avez-vous déjà allumé le journal télévisé et vu un reportage sur la modification des taux d'intérêt par les banques ? Cela semble important pour les gens de la finance, mais qu'en est-il pour le reste d'entre nous ?

En fait, les taux d'intérêt affectent notre vie de nombreuses façons, non seulement directement mais aussi indirectement si vous êtes un investisseur, ou même simplement en tant que consommateur. Ils peuvent influencer le prix de vos courses, l'évolution de votre portefeuille d'investissement et votre capacité à acheter une voiture ou une maison.

Voyons donc exactement comment et pourquoi les taux d'intérêt vous impactent.

Comment et pourquoi les taux d'intérêt sont-ils fixés ?

Les taux d'intérêt sont fixés par les banques centrales. Contrairement aux banques que vous connaissez, celles où vous déposez et retirez votre argent, les banques centrales sont chargées de décider de la politique monétaire d'un pays ou d'un groupe de pays. En Europe, c'est la Banque centrale européenne (BCE) qui décide de la quantité d'euros à fabriquer et du taux d'intérêt pour l'ensemble de l'Union européenne.

Le taux d'intérêt fixé par une banque centrale n'est pas le même que celui que vous avez l'habitude de payer lorsque vous contractez un prêt, mais ils sont liés. Ce taux s'appelle le taux d'intérêt directeur. En réalité, les banques centrales fixent plus d'un taux, mais pour l'instant, il suffit de savoir que les banques centrales fixent des taux qui sont pris en compte par le reste des acteurs du marché.

Ces décisions sont prises chaque mois, mais il arrive souvent que les banques ne modifient pas les taux d'intérêt. Un changement est généralement un événement important, et les médias financiers en font largement état.

Pourquoi modifier les taux d'intérêt ? La réponse courte est l'inflation et le chômage. Mais pour comprendre cela, regardons d'abord comment les taux d'intérêt directeurs se répercutent sur le reste de l'économie.

L'impact des taux d'intérêt sur tout un chacun

Les taux d'intérêt fixés par les banques centrales déterminent à quel point il est bon marché ou coûteux pour les banques de prêter et de déposer de l'argent. Et cela, à son tour, détermine à quel point il coûte aux entreprises d'en faire autant. 

Imaginez la situation suivante : vous prêtez 20 euros à un ami et lui dites que vous voulez récupérer 21 euros à la fin du mois. Il prête les 20 euros à un autre ami, mais lui dit qu'il en veut 22, afin qu'il puisse vous rembourser les 21 euros et réaliser un bénéfice. Cela se poursuit tout au long de la chaîne, chaque étape devenant légèrement plus coûteuse pour l'emprunteur.

C'est ainsi que les taux d'intérêt directeurs fixés par les banques centrales influencent presque tous les autres taux d'intérêt proposés par les banques et les entreprises. Par exemple, une banque proposant des prêts hypothécaires peut offrir un taux égal au taux préférentiel (le taux d'intérêt directeur de la banque centrale) + 0,5 point de pourcentage. Tout est calculé à partir des taux des banques centrales.

Autre exemple : une banque peut proposer à une entreprise un prêt dont le taux d'intérêt est légèrement supérieur au taux d'intérêt directeur. Cette entreprise peut utiliser l'argent qu'elle a emprunté pour acheter plus d'équipements ou embaucher plus d'employés. Plus le taux d'intérêt est bas, plus elle peut se permettre d'acheter des équipements et d'embaucher du personnel.

Et c'est là que nous arrivons à la façon dont les banques centrales contrôlent le chômage. Il s'avère que la politique monétaire (les décisions prises par les banques centrales) peut en fait avoir un impact important sur les décisions d'embauche prises par le secteur privé. Plus l'argent circule à bas prix, plus il est facile de le dépenser.

Comment les taux d'intérêt influent sur le prix de vos courses

Mais ce n'est pas la seule façon dont les taux d'intérêt ont un impact sur vous. L'autre est l'inflation. Si vous n'êtes pas familier avec ce concept, l'inflation est la vitesse à laquelle les choses deviennent plus chères. Le prix d'une baguette de pain, par exemple, augmente un tout petit peu chaque année. Cela peut sembler peu, mais même une augmentation de 2 %, sur plusieurs années, peut au final représenter une somme considérable.

Cela se produit lorsque les gens dépensent plus - plus les individus dépensent, plus l’inflatzion augmente.

Vous voyez peut-être où cela nous mène. Les banques centrales peuvent intervenir au milieu de ce processus en augmentant les taux d'intérêt. Rendre l'argent plus cher à emprunter a tendance à inciter les gens à moins dépenser, ce qui limite l'inflation. Si une banque centrale augmente un taux d'intérêt, elle rend l'emprunt plus coûteux. Si elle le baisse, elle rend l'emprunt plus facile, ce qui augmente les dépenses, et finit par rendre les choses que vous achetez plus chères.

C'est du moins la théorie de base. En réalité, les choses sont un peu plus complexes, mais à moins que vous ne fassiez des études d'économie, cette explication devrait suffire pour l'instant.

Comment les taux d'intérêt affectent les actions

Il existe un dernier endroit où les taux d'intérêt peuvent avoir un impact : le marché boursier. Vous avez déjà vu l'une des raisons pour lesquelles un taux d'intérêt plus ou moins élevé peut avoir un impact sur les actions d'une entreprise : il influe sur le coût de l'emprunt.

Mais il y a une autre raison qui a trait à l'inflation. En effet, le prix des actions est souvent fixé en fonction de la façon dont les investisseurs pensent qu'une entreprise se comportera à l'avenir. Mais les bénéfices qu'une entreprise réalisera à l'avenir perdent de leur valeur par rapport à aujourd'hui, en raison de l'inflation - il faut gagner plus d'argent pour pouvoir suivre le taux d'inflation. Ainsi, plus l'inflation est élevée, moins les bénéfices futurs d'une entreprise ont de valeur.

Ainsi, lorsque l'inflation augmente, la valeur des bénéfices futurs d'une entreprise diminue, et les investisseurs peuvent décider de récupérer leur mise et de vendre leurs actions, qui jusqu'à présent étaient évaluées en fonction d'une inflation plus faible. À la place, ils peuvent investir dans des obligations, qui rapportent un montant fixe indépendamment de l'inflation. Cela peut entraîner une chute des actions d’une entreprise, voire de l'ensemble des marchés.

Nous entrons maintenant dans le vif du sujet de la politique monétaire, et c'est donc le moment de s'arrêter. Ne vous inquiétez pas si vous n'avez pas tout compris. Les taux d'intérêt, les banques centrales et l'inflation sont des sujets incroyablement complexes, et même les économistes ne s'entendent pas sur la manière dont tous ces éléments s'articulent. Pour l'instant, gardez à l'esprit que les taux d'intérêt se répercutent sur votre vie et, si vous êtes un investisseur, ils peuvent être l'une des nombreuses raisons pour lesquelles le cours d'une action évolue.