Comment lire les graphiques financiers ?

Existe-t-il quelque chose caractérisant plus le monde de la finance que la silhouette d’une montagne russe montant et descendant dans un graphique ? Si nous insistons régulièrement sur la nécessité de s’informer avant de prendre des décisions d’investissement, nous savons aussi que la lecture de graphiques financiers n’est pas toujours intuitive. Voici donc une introduction pour comprendre les données des principaux types de graphiques.

Les courbes

Il s'agit du type de graphique le plus courant. D'ailleurs, il a même son propre emoji 📈. Les courbes sont représentées sous la forme d’une ligne reliant des points correspondant à au cours boursier d’une action lors d’une période donnée. Il peut s'agir d’une journée, d’une semaine d'un mois ou même de périodes de 5 minutes seulement.

Le graphique montre l'évolution du cours de l'action Apple du 03/04/2020 au 05/04/2021. La ligne relie les cours de clôture hebdomadaires, c'est-à-dire leur prix à la fermeture de la bourse le vendredi.

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Les chandeliers japonais

Les graphiques sous forme de chandeliers japonais ont été créés au… Japon. Ce sont des marchands de riz qui en furent à l'initiative des siècles avant que ce type de graphique ne se répande dans le reste du monde. Les données sont affichées dans une série de barres en forme de bougie.

Les graphiques en chandelier ont été créés au Japon par les marchands de riz des siècles avant qu'ils ne deviennent populaires dans le monde entier. Les données sont affichées dans une série de barres en forme de bougie. Elles ont un corps central et deux appendices - également appelées mèches ou ombres. Chaque bougie indique les prix les plus élevés, les plus bas, les prix d'ouverture et de clôture pendant une période donnée.

La mèche supérieure indique le prix le plus élevé, et l'inférieure inférieure, le prix le plus bas. Les prix d'ouverture et de clôture sont indiqués par le haut et le bas du corps mais, pour savoir lequel est lequel, il faut faire attention à la couleur du chandelier. Un corps vert signifie que le prix à la clôture était plus élevé qu'à l'ouverture. Lorsque la bougie est rouge, le prix à la clôture est inférieur à celui de l'ouverture. Plus les ombres sont longues, plus les prix ont évolué à la hausse ou à la baisse.

Au lieu d'être colorées en rouge et vert, les bougies peuvent aussi être représentées creuses et pleines.

Dans ce graphique en chandelier japonais, les bougies pleines indiquent des mouvements haussiers, et les bougies creuses, des mouvements baissiers. Des bougies plus longues signifient un volume d'achat ou de vente plus fort.

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Les graphiques en chandeliers sont très utiles pour déterminer la manière avec laquelle réagissent les investisseurs à l'égard d'une action, et pour savoir si le moment est propice pour acheter ou vendre. La croix Harami, le doji, l'étoile du soir, l'étoile du matin, le marteau, l'homme suspendu, le trois en hausse ou le trois en baisse sont quelques-unes des configurations qui peuvent indiquer des mouvements baissiers ou haussiers.

Les diagrammes en bâton

Les volumes importants sont de bons signes de la santé d'une entreprise et rendent les mouvements de prix significatifs. En d'autres termes, les grandes variations de prix doivent correspondre à une augmentation du volume de la demande. En général, une forte hausse ou baisse du marché est liée à une augmentation du volume, car davantage d'investisseurs achètent ou vendent.

Il existe une corrélation directe entre l'évolution du cours de l'action GME et le nombre d'actions échangées, notamment à la fin du mois de janvier.

Si une augmentation du prix n'est pas soutenue par une demande réelle, elle n'est très probablement pas justifiée et il convient de ne pas la considérer comme un signal fort. En revanche, si le prix baisse mais qu'il n'y a pas une grande différence dans le volume, vous devriez également trouver cela suspect. Le volume est une information fondamentale à prendre en compte pour vos décisions en termes d’achat ou de vente.

Les investisseurs repèrent souvent des modèles de mouvement dans les graphiques et prennent des décisions en fonction de ceux-ci. C'est ce que l'on appelle l'analyse technique, et il faudrait plus que ce billet pour l'expliquer.

Comparer les mouvements boursiers

Il existe plusieurs échelles pour comparer les mouvements des actions. Les plus courantes sont l'échelle linéaire et l'échelle logarithmique. L'échelle linéaire, également appelée arithmétique, compare les prix dans leurs valeurs absolues. L'échelle logarithmique utilise les variations en pourcentage du cours de l'actif. Dans le second cas, l'axe vertical indique le ratio d'augmentation ou de diminution du cours de clôture par rapport à celui de la veille.

Les échelles linéaires sont simples et faciles à comprendre pour tout le monde, mais la comparaison logarithmique offre une vision plus claire des actions qui offriraient plus de bénéfices dans le temps par rapport à la même somme d'argent investie.

Sur une échelle linéaire, il n'est pas si facile de voir quelles actions sont plus rentables. La variation en pourcentage montre plus clairement que, pour la même somme d'argent investie, vous auriez obtenu un meilleur rendement en investissant dans Disney plutôt que dans Netflix au cours de l'année dernière.

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Si vous venez de commencer à investir, nous vous recommandons d'opter pour le graphique le plus simple, à savoir le graphique linéaire, qui vous permettra de suivre l'évolution d'un titre et de comparer le cours de plusieurs actions en pourcentage. Ces graphiques seront également ceux que nous utiliserons le plus souvent dans ce blog et dans votre application Vivid.