Comment investir dans le secteur industriel

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En 1962, les plus grandes entreprises du monde avaient toutes une chose en commun. Bon, techniquement, elles avaient deux choses en commun. La premiÚre est qu'elles étaient toutes américaines. La seconde est qu'elles étaient presque toutes des entreprises du secteur industriel.

L'acier, le pétrole et les machines étaient les éléments vitaux qui irriguaient les veines du capitalisme américain. Des noms comme Standard Oil (aujourd'hui Exxon), General Electric et Chrysler étaient dans toutes les bouches et leurs actions étaient considérées comme des investissements presque infaillibles. Les choses ont évidemment changé depuis 1962. De nos jours, les plus grandes entreprises fabriquent des téléphones portables ou vendent des publicités sur Internet. En outre, elles ne sont plus toutes américaines.

Les entreprises industrielles qui sont restĂ©es fabriquent les mĂȘmes choses qu'avant. AprĂšs tout, nous avons autant besoin de machines, d'acier et de pĂ©trole qu'Ă  l'Ă©poque. Pourtant, investir dans le secteur industriel est aujourd'hui un pari diffĂ©rent pour les investisseurs de ce qu'il Ă©tait il y a un demi-siĂšcle.

Voici ce que vous devez savoir sur les investissements dans le secteur industriel.

Qu’est ce que le secteur industriel ?

La dĂ©finition rĂ©elle des entreprises industrielles est assez simple : ce sont des sociĂ©tĂ©s qui fabriquent des biens d'Ă©quipement. Les biens d'Ă©quipement sont les Ă©lĂ©ments utilisĂ©s pour fabriquer les produits que vous achetez. Si cette phrase vous a troublĂ©e, voici une façon plus simple de comprendre : disons que vous venez d'acheter une bouteille de jus de pomme. Celui-ci est un bien de consommation. C'est un produit final que vous, en tant que consommateur, achetez et utilisez. Mais qu'en est-il de la bouteille dans laquelle il se trouve ? Et le bouchon en mĂ©tal ? Qu'en est-il des machines qui ont Ă©tĂ© utilisĂ©es pour extraire le jus du fruit ? Ce sont tous des biens d'Ă©quipement, qui doivent ĂȘtre fabriquĂ©s par quelqu'un.

Et cela n’a pas nĂ©cessairement besoin d'ĂȘtre des machines. Il peut s'agir de tout Ă©lĂ©ment physique dont une entreprise a besoin pour exercer ses activitĂ©s, qu'il s'agisse d'un bĂątiment ou de machines-outils.

Certains produits peuvent ĂȘtre Ă  la fois des biens de consommation et des biens d'Ă©quipement. Les avions et les voitures en sont de bons exemples : les compagnies aĂ©riennes achĂštent des avions pour exercer leur activitĂ©, et de nombreuses entreprises achĂštent des voitures pour exercer leur activitĂ©. Mais vous pouvez aussi acheter une voiture. Un four utilisĂ© par un restaurant est un bien d'Ă©quipement, mais un four que vous achetez est un bien de consommation.

Les entreprises industrielles fabriquent tous ces produits. Parmi les grands exemples, citons General Electric aux États-Unis, Siemens en Allemagne, Alstom en France, le groupe ACS en Espagne et Leonardo en Italie.

Comment le secteur industriel se comporte-t-il sur le marché boursier ?

Vous souvenez-vous de notre article de blog sur les industries cycliques et non cycliques ? Les industries sont un excellent exemple d'industries cycliques. Elles dépendent beaucoup de la santé globale de l'économie. Parce qu'elles produisent des biens physiques, principalement pour d'autres entreprises, elles ont besoin que ces derniÚres aient suffisamment d'argent pour continuer à commander de nouveaux matériaux et machines.

Cela signifie qu'investir dans les industries est un pari sur l'état général de l'économie. Lorsque la situation est globalement bonne, le cours des actions des entreprises industrielles a tendance à augmenter.

Les entreprises industrielles sont également trÚs exposées aux prix des matiÚres premiÚres. Les matiÚres premiÚres sont celles qu'elles utilisent pour fabriquer leurs produits. Il peut s'agir de pétrole, d'acier ou d'un certain nombre de métaux, dont le cuivre (à propos, le prix du cuivre a récemment connu une folle envolée, ce qui a eu des conséquences importantes pour le secteur industriel).

Un monde en mutation

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Il existe un dernier facteur à long terme qui peut affecter le cours des actions des sociétés industrielles : la pérennité des produits qu'elles fabriquent.

La fabrication de biens d'équipement nécessite des investissements initiaux considérables. En tant qu'entreprise industrielle, vous investissez généralement dans de grandes machines, vous construisez une énorme chaßne de production et vous passez des années à concevoir et à tester vos machines pour vous assurer qu'elles sont fiables et sûres. Cela signifie que vous souhaitez également que ces produits soient utilisés pendant un certain temps. Plus vous pouvez en fabriquer sans grands changements, plus votre entreprise est rentable.

Mais le monde change, et votre produit peut cesser d'ĂȘtre utile ou dĂ©sirable. Le rĂ©chauffement climatique en est un bon exemple : il a entraĂźnĂ© une augmentation des Ă©nergies renouvelables, ce qui signifie que les fabricants de grandes turbines Ă  gaz ont plus de mal Ă  les vendre, tandis que les fabricants d'Ă©oliennes voient la demande augmenter (c'est une simplification excessive, mais l'exemple est valable). Si vous ĂȘtes une entreprise qui fabrique des turbines Ă  gaz, vous ne pouvez pas simplement passer de la fabrication de ces derniĂšres Ă  celle d'Ă©oliennes. Cela nĂ©cessiterait des annĂ©es d'efforts. Vous pouvez toujours dĂ©cider de le faire et, au bout de quelques annĂ©es, votre pari peut s'avĂ©rer rentable, mais la dĂ©cision reste difficile Ă  prendre.

Certaines entreprises dĂ©cident de surmonter ce problĂšme en devenant des conglomĂ©rats. Elles combinent un tas d'activitĂ©s diffĂ©rentes sous un mĂȘme toit. L'une peut fabriquer des turbines Ă  gaz, l'autre des turbines Ă©oliennes. De cette façon, vous savez qu'au moins l'une d'entre elles fera de l'argent.

Cette stratĂ©gie prĂ©sente des avantages et des inconvĂ©nients : les conglomĂ©rats sont gĂ©nĂ©ralement considĂ©rĂ©s comme moins risquĂ©s, mais ils peuvent avoir du mal Ă  se dĂ©velopper lorsque les divisions rentables doivent compenser les divisions non rentables. Il y a aussi des moments oĂč les investisseurs aiment vraiment acheter des actions de conglomĂ©rats, et d'autres oĂč ils prĂ©fĂšrent les sociĂ©tĂ©s qui n'ont qu'une ou quelques activitĂ©s Ă©troitement liĂ©es.

Tous ces Ă©lĂ©ments mĂ©ritent d'ĂȘtre pris en compte lorsque vous investissez dans le secteur industriel. Gardez ces questions Ă  l'esprit : pensez-vous que l'Ă©conomie se portera bien Ă  l'avenir ? L'entreprise industrielle dans laquelle vous investissez fabrique-t-elle des produits qui seront nĂ©cessaires dans quelques annĂ©es ?

Il Ă©tait beaucoup plus facile de rĂ©pondre Ă  ces questions en 1962, lorsque l'industrie Ă©tait en plein essor. Mais cela ne signifie pas que le temps des entreprises industrielles est rĂ©volu. Cela signifie simplement que vous devez ĂȘtre plus intelligent.

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