Devrais-je investir dans Eni ?

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Quelle est la chose dont les gens ne peuvent pas se passer ? La nourriture ? Absolument, mais regardons au-delà des besoins humains de base. Qu'en est-il de l'électricité ? Presque tout ce que vous faites dans une journée est alimenté par l'électricité. Et cette électricité provient encore principalement de sociétés pétrolières et gazières comme Eni. Mais cela fait-il de cette société un investissement intéressant ?

Cela vaut-il la peine d'investir dans Eni aujourd'hui ?

Eni est entrée en bourse en 1995 et, jusqu'à la crise financière de 2008, elle a toujours obtenu des résultats étonnants. Le crack financier de 2008 a lourdement pesé sur l'entreprise, et lorsque les choses ont commencé à s'améliorer, la pandémie de coronavirus est arrivée. Si vous aviez investi 1 000 euros dans Eni vers septembre 2011, vous auriez perdu de l'argent car votre investissement vaudrait aujourd'hui environ 750 euros. En investissant le même montant sur la même période dans l'Euro Stoxx 50, vous auriez aujourd'hui près de 2 000 euros.

Aujourd'hui, Eni est encore loin des r√©sultats obtenus avant 2008. Mais c'est une tendance qui s'observe √©galement chez les concurrents de l'entreprise. Le secteur du p√©trole et du gaz est cyclique ; par cons√©quent, sa sant√© est fortement influenc√©e par la sant√© des autres secteurs √©conomiques. Les dix derni√®res ann√©es n'ont pas vraiment √©t√© les meilleures pour l'√©conomie mondiale, et comme pour toute action cyclique, il est habituel de conna√ģtre des p√©riodes d'expansion et de ralentissement.

Cependant, les choses ont commencé à changer au cours des 12 derniers mois, et la société pétrolière et gazière italienne a enregistré une bien meilleure performance que l'indice européen. En effet, les actions d'Eni ont augmenté de plus de 74 % depuis octobre 2020, contre une hausse de 25 % pour l'Euro Stoxx 50.

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Rêver grand

Enrico Mattei, le fondateur d'Eni, est n√© en 1906 dans un petit village du centre de l'Italie, au sein d'une famille d'origine modeste. Les difficult√©s financi√®res de sa famille le poussent √† rechercher tr√®s t√īt l'ind√©pendance √©conomique et, √† 26 ans, il s'installe √† Milan o√Ļ il ouvre une usine chimique.  

En mai 1943, pendant la Seconde Guerre mondiale, Enrico rejoint la r√©sistance dans les montagnes et gravit les √©chelons des partisans. Dans les jours qui suivent la fin de la Seconde Guerre mondiale, il re√ßoit une mission particuli√®re : liquider et assurer la privatisation substantielle des actifs √©nerg√©tiques de l'Agip ( Soci√©t√© g√©n√©rale italienne du p√©trole), cr√©√©e en 1926 par l'√Čtat italien pour d√©velopper sa propre activit√© p√©troli√®re.

Enrico ne voulait pas démanteler l'entreprise mais espérait en créer une version améliorée. Son rêve était de construire une entreprise publique d'énergie capable de fournir ce dont les familles et le développement des petites et moyennes entreprises avaient besoin, à savoir de l'énergie à des prix plus bas. Extrêmement doué pour traiter avec les politiciens et former des alliances, Enrico réussit et fonde Eni en 1953.

Au cours des années suivantes, l'entreprise se constitue un réseau de collaborateurs capables de se mouvoir sur la scène internationale, signant des accords avec la National Iranian Oil Company, le gouvernement égyptien et l'Union soviétique. Le 27 octobre 1962, l'avion qui Enrico Mattei se rendait de Catane à Milan s'écrase près de Pavie, et meurt brutalement.

Après la mort de son fondateur, Eni a commencé à se développer et à racheter d'autres entreprises, pour finalement entrer en bourse en 1995.

Qu'est-ce qui fait évoluer l'action d'Eni ?

Vous êtes peut-être un peu réticent à l'idée d'investir dans le secteur du pétrole et du gaz, pour une raison simple : la crise climatique. Et pas seulement pour des raisons de responsabilité sociale : le passage aux énergies renouvelables sera difficile pour les entreprises qui tirent l'essentiel de leurs revenus des combustibles fossiles. Certaines entreprises pétrolières et gazières pourront réussir leur transition vers les énergies renouvelables, mais d'autres non.

Après le krach boursier de 2008, qui a eu un énorme impact sur la volatilité des actions des sociétés pétrolières et gazières, les inquiétudes concernant la disponibilité et les conséquences environnementales négatives des ressources énergétiques non renouvelables ont intensifié la volatilité du cours des actions du secteur.

Eni s'est engagée à être neutre en carbone d'ici 2050, en diversifiant ses activités et en compensant une partie de ses émissions de carbone.

Jusqu'en 2017, le march√© p√©trolier se trouvait dans une situation o√Ļ l'offre √©tait constamment sup√©rieure √† la demande et, par cons√©quent, une r√©serve importante de stocks de p√©trole brut s'√©tait accumul√©e. En 2016, l'OPEP a conclu un accord avec d'autres grands producteurs, comme la Russie, pour r√©duire la production de p√©trole. Ceci, ainsi que la r√©serve fournie par les stocks accumul√©s, a r√©duit la volatilit√© du prix du p√©trole, l'isolant (partiellement) des √©pisodes d'instabilit√© g√©opolitique.

L'accord conclu entre les pays de l'OPEP et leurs partenaires pour r√©duire la production a permis de contenir, voire de r√©duire, l'offre mondiale de p√©trole. Ce que personne ne pouvait pr√©voir cependant, c'est le manque de capacit√© de la production am√©ricaine de p√©trole brut, qui allait compenser l'impact des r√©ductions de l'OPEP. Ajoutez √† tout cela une croissance √©conomique mondiale surprenante, qui a conduit √† une importante r√©vision √† la hausse des pr√©visions de croissance - ce qui n√©cessite davantage de production de p√©trole - et tout √† coup, il semble clair pourquoi, √† partir de juin 2017, les prix du p√©trole ont lentement commenc√© √† augmenter. En ce moment, le p√©trole conna√ģt ses prix les plus √©lev√©s depuis 2018, et les actions d'Eni montent en fl√®che.

Investir dans une entreprise comme Eni, c'est parier sur deux choses : qu'à court terme, les prix élevés du pétrole et la demande en énergie permettront à l'entreprise de rester rentable, et qu'à long terme, elle sera capable de s'orienter vers les énergies renouvelables. La décision d'investir, comme toujours, vous appartient.

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