Comment investir dans Ferrari

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Qui n'aime pas les bolides ? Si vous ĂȘtes comme moi, vous pouvez penser que tout cela n'est qu'une question de temps avant que l’on n’en parle plus. Toutefois, les voitures de sport restent un objet de dĂ©sir pour beaucoup de gens. Elles symbolisent le prestige, le rĂȘve, l'argent et la grande vie. Et l'une des icĂŽnes les plus connues de ce rĂȘve est Ferrari.

Cela vaut-il la peine d'investir dans Ferrari de nos jours ?

Avant de répondre à cette question, examinons quelques données.

Bien qu'il s'agisse d'une entreprise vieille de 70 ans, Ferrari est entrĂ©e en bourse pour la premiĂšre fois en 2015 aprĂšs une rĂ©organisation interne et la nomination de Sergio Marchionne comme nouveau PDG. Si vous aviez investi 1 000 € Ă  la date de l'introduction en bourse de l'entreprise, vous auriez aujourd’hui gagnĂ© plus de 4 000 €, une hausse de 365 %. Le mĂȘme montant investi dans l’indice amĂ©ricain S&P 500 vaudrait environ 2 000 €. Le retour sur investissement est donc incontestable.

La tendance positive ne s'est pas confirmĂ©e au cours de l'annĂ©e derniĂšre, oĂč les actions de la sociĂ©tĂ© ont lĂ©gĂšrement sous-performĂ© par rapport Ă  la moyenne des sociĂ©tĂ©s amĂ©ricaines. Le cours de l'action Ferrari a augmentĂ© de 15 %, contre 32 % pour toutes les sociĂ©tĂ©s du S&P 500 entre aoĂ»t 2020 et aoĂ»t 2021.

Plongeons dans le passĂ© et les projets futurs de Ferrari pour avoir une meilleure vue d’ensemble de l'entreprise.

De l’écurie automobile Ă  la marque mondiale.

En 1908, Enzo Ferrari, ùgé de 10 ans, assiste à sa premiÚre course automobile et devient immédiatement accro. AprÚs avoir fait partie de l'armée italienne pendant la PremiÚre Guerre mondiale, il parvient, jeune adulte, à trouver du travail chez de petits constructeurs automobiles.

Au dĂ©but des annĂ©es 1920, Enzo dĂ©croche un emploi de pilote de course chez Alfa Romeo et, en 1929, il lance la Scuderia Ferrari qui, en 1933, est devenue la division course d'Alfa. En 1937, Enzo ferme la Scuderia Ferrari et prend la tĂȘte du dĂ©partement de course d'Alfa Romeo : Alfa Corse. En 1939, Enzo dĂ©cide de crĂ©er sa propre entreprise sous un nom diffĂ©rent en raison d'un accord de non-concurrence qui durera cinq ans. La premiĂšre voiture sous le nom de Ferrari est prĂ©sentĂ©e en 1947.

À la fin des annĂ©es 40, Luigi Chinetti, un pilote de course italo-amĂ©ricain Ă  succĂšs, approche Enzo Ferrari pour lui proposer de construire des voitures de sport pour le grand public. Ferrari hĂ©site car le but premier de son entreprise est de gagner des courses. Chinetti parvient Ă  convaincre Enzo et, au dĂ©but des annĂ©es 1950, le tout premier concessionnaire Ferrari aux États-Unis est ouvert. L'activitĂ© de Ferrari s'en trouve bouleversĂ©e. Des voitures lĂ©gendaires telles que la California Spider, la GTO et la Testarossa font rapidement leur apparition.

En 1969, Enzo se rend compte que son entreprise a besoin de ressources supplémentaires non seulement pour réussir mais aussi pour survivre et décide de vendre 50 % de l'entreprise à FIAT.

AprÚs le décÚs d'Enzo Ferrari, Luca Cordero di Montezemolo, cadre de longue date, endosse le rÎle de PDG, puis de président du conseil d'administration. Sous sa direction, Ferrari s'est transformée en une marque de luxe mondiale.

Aujourd'hui, l'entreprise vend ses supercars pour des centaines de milliers de dollars, et ses hypercars pour des millions, tout en continuant Ă  gagner des courses.

Qu'est-ce qui fait varier le cours de l'action Ferrari ?

Ferrari a parcouru un long chemin au cours des sept derniÚres décennies, en commençant comme un constructeur de voitures de course pour finir comme une marque mondiale valant des milliards.

En 2015, l'introduction en bourse de Ferrari à la Bourse de New York valorisait l'entreprise à prÚs de 10 milliards de dollars. Désormais, la capitalisation boursiÚre de l'entreprise est passée à plus de 35 milliards de dollars. Cela fait du constructeur automobile l'une des marques les plus précieuses et les plus reconnaissables au monde. FidÚle à ses racines, Ferrari est cotée à la bourse de New York sous le symbole RACE.

Depuis son introduction en bourse, la cote de Ferrari a toujours été élevée par rapport aux normes automobiles et les analystes étaient incroyablement confus par son modÚle économique. D'une part, le pouvoir de fixation des prix, les marges élevées et le retour sur investissement de Ferrari en faisaient une entreprise formidable. D'autre part, cette évaluation a un coût. Ferrari ne vend des voitures que pour financer son programme de course. Il en a toujours été ainsi depuis qu'Enzo Ferrari a décidé de créer la Scuderia Ferrari. Les courses étant coûteuses, Ferrari a commencé à construire des voitures "normales" pour financer le cÎté passionnel de l'organisation.

Il faut aussi savoir que Ferrari limite artificiellement ses chiffres de production annuelle pour préserver l'exclusivité de ses voitures. Mais sans croissance, comment convaincre les investisseurs d'acheter vos actions ?

Il s'avĂšre que Ferrari peut gĂ©nĂ©rer une croissance des ventes et des bĂ©nĂ©fices au fil du temps sans compromettre l'exclusivitĂ© de sa marque. Le dĂ©veloppement du marchĂ© chinois du luxe a Ă©tĂ© une bĂ©nĂ©diction pour l'entreprise, car il a augmentĂ© le nombre d'acheteurs potentiels de Ferrari dans le monde. À mesure que le total des commandes de Ferrari a augmentĂ©, la production (et donc les ventes) a progressĂ© progressivement dans le temps sans diluer la marque.

Cela a eu un impact sur les bénéfices. Selon le dernier rapport sur les bénéfices, les revenus nets de Ferrari ont presque doublé par rapport à l'année précédente et sont en hausse de 5,2 % par rapport au deuxiÚme trimestre 2019.

L'un des grands dĂ©fis auxquels l'entreprise pourrait ĂȘtre confrontĂ©e est la montĂ©e des prĂ©occupations liĂ©es Ă  la pollution environnementale. Jusqu'Ă  il y a quelques semaines, Ferrari n'Ă©tait pas intĂ©ressĂ© par le dĂ©veloppement de voitures Ă©lectriques rapides, mais cela a rĂ©cemment changĂ©. En juin 2021, la sociĂ©tĂ© a dĂ©voilĂ© la premiĂšre voiture de sport hybride, rejoignant ainsi la course Ă  l'Ă©lectrique. Les rĂ©actions des investisseurs au nouveau modĂšle hybride ont Ă©tĂ© incroyablement positives, et le mois dernier, le cours de l'action a augmentĂ©.

Certains partisans craignent que cette voie ne nuise à la réputation de l'entreprise. Les personnes qui achÚtent habituellement des Ferrari ne sont pas si préoccupées par l'environnement ; elles veulent acheter une voiture rapide et excitante à conduire. L'entreprise devra relever un défi de taille en essayant de concilier les besoins d'un monde moderne, contraint d'évoluer vers une production plus durable, son statut de marque de luxe et les acheteurs de la vieille école.

Pour certains, investir dans une entreprise qui produit des voitures de sport de luxe revient Ă  investir dans une Ɠuvre d'art. Les Ferrari sont considĂ©rĂ©es comme des Ɠuvres d'art Ă  bien des Ă©gards, en raison de leur savoir-faire, de leur exclusivitĂ© et de ce qu'elles reprĂ©sentent. Investir dans Ferrari, c'est parier sur la capacitĂ© de l'entreprise Ă  conserver son statut d'exclusivitĂ© tout en dĂ©veloppant de nouvelles technologies plus durables.

Les opinions, recherches, analyses ou autres informations contenues sur ce site Web sont fournies Ă  titre de commentaire gĂ©nĂ©ral du marchĂ© et ne constituent pas des conseils d'investissement, des recommandations et ne doivent pas ĂȘtre perçues comme des recherches d'investissement (indĂ©pendantes). L'auteur ou les auteurs sont employĂ©s par Vivid et peuvent ĂȘtre investis Ă  titre privĂ© dans un ou plusieurs titres mentionnĂ©s dans un article. Vivid Invest GmbH propose en tant qu'agent liĂ© de CM-Equity AG le courtage de transactions d'achat et de vente d'instruments financiers Ă  l'exception de ceux dans le domaine des devises nĂ©gociĂ©s par Vivid Money GmbH.

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